劉尚希 中國財(cái)政科學(xué)研究院院長
十九大報(bào)告指出,堅(jiān)持去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板,優(yōu)化存量資源配置,擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)增量供給,實(shí)現(xiàn)供需動(dòng)態(tài)平衡。“三去一降一補(bǔ)”是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。從去年到今年,國務(wù)院及各地方政府都出臺了降成本的政策措施。需要政府推動(dòng)降成本,自然是當(dāng)前成本太高了。那怎么理解成本太高?為什么成本會(huì)高?這些問題搞不清楚,可能無法真正實(shí)現(xiàn)降成本。
降成本是整體性問題
過去我國的發(fā)展是低成本、低附加值,現(xiàn)在變成高成本,但依然是低附加值。一些地方當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)增加值已經(jīng)低于當(dāng)年的總投資,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成本越來越高。為什么從低成本變成了高成本?直觀地從會(huì)計(jì)成本的角度來看,成本高就是原材料成本高、能源成本高,還有銷售費(fèi)用、管理成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用高,這些都構(gòu)成企業(yè)的成本。
單從一個(gè)企業(yè)的角度來看,降成本是很難的,因?yàn)槠髽I(yè)之間的交易成本,以及企業(yè)的各項(xiàng)成本之間都是相互關(guān)聯(lián)的,這是一個(gè)整體性的問題。其實(shí)成本問題,還是一個(gè)分配問題。比如人工成本,對企業(yè)來說是成本,對勞動(dòng)者來說就是收入;原材料成本,對下游企業(yè)來說是成本,對上游企業(yè)來說又是收入。
所以,從整體來看,降成本同時(shí)也是利益分配關(guān)系的調(diào)整。這邊降了,那邊就少了,比如降了工資,人工成本雖然下降了,但是勞動(dòng)者的收入也會(huì)減少,這就涉及分配的比例關(guān)系。如果僅僅是從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的角度去看待降成本,就很可能形成一個(gè)蹺蹺板,按下葫蘆浮起瓢。因此,降成本要整體考慮,統(tǒng)籌施策,很難針對局部去降成本。
高成本的根本原因是制度變遷滯后
我認(rèn)為,以下六個(gè)方面導(dǎo)致成本趨勢性上升:產(chǎn)能過剩、杠桿率高、庫存多;研發(fā)投入不足;人口老齡化;資源匱乏;環(huán)境污染;社會(huì)誠信缺失。這些成本之所以會(huì)越來越高,根本原因是制度變遷滯后。這里所說的制度變遷滯后是相對于風(fēng)險(xiǎn)而言的,制度變遷跟不上風(fēng)險(xiǎn)的衍生、擴(kuò)大,而風(fēng)險(xiǎn)會(huì)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)、生活的成本。這些成本其實(shí)都是風(fēng)險(xiǎn)凝結(jié)沉淀的結(jié)果。隨著風(fēng)險(xiǎn)水平的整體上升,全社會(huì)的整體成本就會(huì)上升,微觀主體的成本也會(huì)水漲船高。事實(shí)上,現(xiàn)在人類社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入“風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)”,全球經(jīng)濟(jì)及我國的經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入“風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)”狀態(tài),這也是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的一個(gè)基本特征。但我們的制度變遷無疑是慢于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的速度,這時(shí)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不確定性就會(huì)放大,行為方式也會(huì)轉(zhuǎn)變,就會(huì)導(dǎo)致成本快速上升。
從定價(jià)的角度來看,我們過去說的定價(jià)是按照歷史成本來定價(jià),或者說是以歷史成本為基礎(chǔ)的。而現(xiàn)在的定價(jià)機(jī)制已經(jīng)改變,是按照風(fēng)險(xiǎn)來定價(jià)的,或者說是以未來風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的。在這種情況下,我們要重新認(rèn)識市場的定價(jià)機(jī)制。按照歷史成本定價(jià)與按照未來風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),是兩種完全不同的定價(jià)機(jī)制。一旦按照風(fēng)險(xiǎn)來定價(jià),就不是以前那種基于所謂的供求規(guī)律——供大于求就會(huì)降價(jià),供小于求就會(huì)漲價(jià);而是基于供求雙方的風(fēng)險(xiǎn)判斷,風(fēng)險(xiǎn)上升,就會(huì)漲價(jià),風(fēng)險(xiǎn)下降,則會(huì)降價(jià)。比如煤炭、鋼材的產(chǎn)能是過剩的,政府正在推動(dòng)去產(chǎn)能,結(jié)果去年下半年出現(xiàn)了煤炭、鋼材價(jià)格大幅度上漲的情況,這用流行的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是無法解釋的。是去產(chǎn)能減少了產(chǎn)量,導(dǎo)致價(jià)格上漲,還是需求突然大增所致?這恐怕都難以自圓其說。其中更具有決定性的因素是供求雙方對風(fēng)險(xiǎn)的判斷。
對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期比實(shí)物交易行情更能決定價(jià)格的走勢。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期改變了行為,行為改變了供求關(guān)系,從而改變了價(jià)格。從期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)聯(lián)中不難發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)。再比如現(xiàn)階段的資金是相對過剩的,但是當(dāng)銀行給企業(yè)貸款的時(shí)候,首先要評估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大,利率就要高,大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)低,利率就低。除此之外還有抵押,抵押要評估,擔(dān)保還要有再擔(dān)保,這就產(chǎn)生了交易費(fèi)用,所以整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本就很高。
當(dāng)定價(jià)機(jī)制按照未來風(fēng)險(xiǎn)在定價(jià)的時(shí)候,風(fēng)險(xiǎn)水平全面上升,就意味著所有的生產(chǎn)要素都會(huì)變貴。在這種情況下,包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的成本就都會(huì)提高。
現(xiàn)在的成本實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化
從社會(huì)的角度來看,風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)意味著有很多的風(fēng)險(xiǎn)要內(nèi)部化,比如老齡化的風(fēng)險(xiǎn)要企業(yè)承擔(dān),就是社保繳費(fèi),導(dǎo)致企業(yè)的成本上升。還有環(huán)境污染的風(fēng)險(xiǎn)要內(nèi)部化,也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的成本上升,不能企業(yè)去污染,而讓政府來治理。社會(huì)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)都在內(nèi)部化,內(nèi)部化就意味著轉(zhuǎn)化為企業(yè)的成本,這些都會(huì)導(dǎo)致成本上升。社會(huì)誠信水平下降,信用風(fēng)險(xiǎn)普遍增高,所有企業(yè)的成本都會(huì)由此而增加。
由于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)各種各樣風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大,也就是不確定性的增加,會(huì)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行成本上升,會(huì)使所有實(shí)體企業(yè)的成本上升,由此進(jìn)入一個(gè)高成本的時(shí)代。
高成本的時(shí)代實(shí)際上和高風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)代是一致的。從這個(gè)意義上講,現(xiàn)在的成本不是會(huì)計(jì)學(xué)意義上的成本,而是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化。在這種情況下,如果不能降低整個(gè)社會(huì)的公共風(fēng)險(xiǎn)水平,那么,高成本是無法降下來的。
而要降低整個(gè)社會(huì)的公共風(fēng)險(xiǎn)水平,那就要加快改革,加快制度的創(chuàng)新,推進(jìn)制度變遷,使制度和風(fēng)險(xiǎn)之間形成一種良好的匹配,充分發(fā)揮制度及時(shí)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的功能,避免風(fēng)險(xiǎn)累積和集聚。當(dāng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的不確定性程度總體下降的時(shí)候,即公共風(fēng)險(xiǎn)呈收斂狀態(tài)時(shí),經(jīng)濟(jì)、社會(huì)整體的成本水平才能夠下降。