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我國金融創(chuàng)新面臨的新問題及優(yōu)化路徑(5)

核心提示: “一帶一路”建設(shè)堅(jiān)定了金融創(chuàng)新在我國和“一帶一路”合作國未來經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展中的重要地位?!耙粠б宦贰焙献鲊蠖酁榘l(fā)展中國家,經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對較弱,若要建立我國和這些國家間制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等方面的合作,就需要推動(dòng)金融創(chuàng)新,加強(qiáng)我國金融實(shí)力,以此帶動(dòng)對“一帶一路”國家的金融經(jīng)濟(jì)支持。同時(shí),金融創(chuàng)新對于推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程意義重大。離岸市場作為實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的一個(gè)主要因素,刺激境外投資者加大其在人民幣市場的投資力度,需要依靠金融創(chuàng)新,創(chuàng)造出具有足夠吸引力的金融產(chǎn)品,促進(jìn)境外投資者有更強(qiáng)的投資意愿。

農(nóng)村金融體制改革推進(jìn)不足

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直是我國全面建設(shè)小康社會的重點(diǎn)。改革開放以來,我國農(nóng)村居民人均收入實(shí)現(xiàn)了快速的增長,到2015年為止,全年農(nóng)村居民人均純收入統(tǒng)計(jì)值為10772元,突破了萬元的大關(guān)。但是,我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀較歐美發(fā)達(dá)國家相比,還是存在不小的差距。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)下,農(nóng)村金融的發(fā)展已經(jīng)成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。如何通過農(nóng)村金融發(fā)展帶動(dòng)農(nóng)民收入增加、提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平、構(gòu)建健康的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會秩序、加強(qiáng)農(nóng)村金融深化,已經(jīng)成為農(nóng)村金融體系改革創(chuàng)新的重點(diǎn)。我國一直存在著城鄉(xiāng)金融發(fā)展不均衡的問題,農(nóng)村金融發(fā)展,無論在深化程度上還是金融工具多樣性上,長期以來落后于城市金融發(fā)展。

近年來,為了改變農(nóng)村金融發(fā)展的困境,政府相繼出臺了包括金融改革在內(nèi)的一系列惠農(nóng)富農(nóng)政策,使農(nóng)村金融改革取得了明顯的成效,農(nóng)村金融的覆蓋程度也有了一定的提高。但是,現(xiàn)階段在農(nóng)村金融發(fā)展上所取得的成就,還是無法滿足我國經(jīng)濟(jì)社會對農(nóng)村金融的需求。通過對我國農(nóng)村金融近年來發(fā)展中遇到的問題進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),農(nóng)村金融創(chuàng)新中所亟須解決的問題大體上可以分為:

農(nóng)村金融覆蓋面窄。隨著傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)變,農(nóng)村對金融市場的需求逐漸增大,但我國農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展仍滯后于需求,許多偏遠(yuǎn)地區(qū)仍未被金融市場覆蓋。而資金成本及人力資源成本都是阻礙金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的因素。

農(nóng)村金融服務(wù)單一。農(nóng)村金融需求日益多樣化、差異化與“三農(nóng)”金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足之間的矛盾更加凸顯。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn),迫切需要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與時(shí)俱進(jìn),針對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條中的農(nóng)戶、生產(chǎn)加工企業(yè)及流通企業(yè)開發(fā)提供一整套的服務(wù)產(chǎn)品及方案。

農(nóng)村居民金融創(chuàng)新意識不足。雖然我國金融市場中開始涌現(xiàn)出一些新興金融工具,但是農(nóng)村居民還是普遍缺乏金融常識與金融意識。面對日益復(fù)雜的金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,農(nóng)村居民還是較難適應(yīng),以致農(nóng)村金融還停留在以傳統(tǒng)金融服務(wù)為主的層面上。對于農(nóng)村金融而言,需要通過推動(dòng)農(nóng)村金融體制的進(jìn)一步改革,實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展,以創(chuàng)新推動(dòng)金融深化,反過來農(nóng)村金融深化的實(shí)現(xiàn),也為農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展提供了動(dòng)力。

金融體系尚未走向多元化

金融體系根據(jù)銀行和金融市場所發(fā)揮作用的不同,主要分為銀行主導(dǎo)型和市場主導(dǎo)型兩大類。其中,銀行主導(dǎo)的金融體系是指以間接融資方式為金融資源配置基礎(chǔ)的體系。在這種金融體系中,企業(yè)若想獲得外部資金,主要通過銀行的間接融資來實(shí)現(xiàn),同時(shí)銀行業(yè)起到對公司管理者投資決策的監(jiān)管作用。自改革開放到現(xiàn)在,經(jīng)過三十多年的發(fā)展,我國已經(jīng)形成了穩(wěn)定的商業(yè)銀行體系格局,相關(guān)的監(jiān)管和審核機(jī)制基本確立,同時(shí)也促進(jìn)了商業(yè)銀行規(guī)范化和法制化的發(fā)展。而市場主導(dǎo)型金融體制則是以直接融資為基礎(chǔ)的體系,在這種體系下,資本市場比較發(fā)達(dá),信息傳遞功能也具有較強(qiáng)的有效性,更利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我國現(xiàn)行的體系則是以銀行為主導(dǎo)的金融體系,其中間接融資占總?cè)谫Y額的80%以上。并且基于我國現(xiàn)階段金融發(fā)展情況,受金融相關(guān)法律體系還不完善、信息不對稱程度較高、金融中介機(jī)構(gòu)薄弱以及缺少對中小投資者有效的保護(hù)措施等因素的制約,銀行為主導(dǎo)的金融體系還將是我國當(dāng)前金融發(fā)展的最優(yōu)選擇。

然而,從有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的層面出發(fā),擴(kuò)大金融支持,尤其是提高直接融資所占份額也是我國金融創(chuàng)新所要實(shí)現(xiàn)的重點(diǎn)目標(biāo),主要原因是:首先,擴(kuò)大金融支持有利于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但是僅靠銀行的放貸能力顯然不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資金的需求量;其次,加大直接融資所占比重有利于融資成本的減少,并且可以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。面對日益增長的融資需求,銀行體系面臨著進(jìn)一步改革的任務(wù)。但是,由于我國銀行改革起步較晚,負(fù)擔(dān)較重,顧慮較多,思路較窄,至今還停留在國有銀行(包括國有獨(dú)資銀行和國有控股銀行)占絕對優(yōu)勢地位的一元化格局中。因此若要進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場對企業(yè)尤其是中小微企業(yè)的金融支持,我國需要建立更多的適合中小微企業(yè)發(fā)展的金融中介機(jī)構(gòu),提供門檻相對較低的融資服務(wù)。同時(shí),通過金融創(chuàng)新,加大股票債券市場對直接融資的支持,也將是金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容之一。

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責(zé)任編輯:國家治理1
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