在6月19日開幕的2024陸家嘴論壇上，如何進一步優(yōu)化綠色金融資源配置成為重點議題。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，當(dāng)前金融對綠色發(fā)展的引領(lǐng)作用進一步凸顯，綠色貸款季度增量創(chuàng)歷史新高；接下來應(yīng)統(tǒng)籌關(guān)注傳統(tǒng)能源行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型問題，堅持綠色金融、轉(zhuǎn)型金融并重，同時進一步豐富直接融資渠道，加大資本市場支持綠色低碳發(fā)展的力度。
季度增量創(chuàng)新高
當(dāng)前，金融對綠色發(fā)展的引領(lǐng)作用進一步凸顯，綠色貸款保持高速增長，季度增量創(chuàng)歷史新高。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額為33.77萬億元，同比增長35.1%，高于各項貸款增速25.9個百分點，一季度增加3.7萬億元，季度增量創(chuàng)歷史新高。
具體來看，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為11.21萬億元、11.34萬億元，合計占綠色貸款的66.8%。分用途來看，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)貸款余額分別為14.57萬億元、8.72萬億元和4.79萬億元，同比分別增長31.4%、39.4%和34.4%，一季度分別增加1.48萬億元、8536億元和5757億元。
除了總量增長，貸款期限與實體經(jīng)濟的適配度也日益提升，資金利率下行。中國人民銀行5月10日發(fā)布的《2024年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，碳減排貸款期限通常在10年以上，能夠匹配清潔能源較長的建設(shè)運營周期，改善了企業(yè)的融資期限結(jié)構(gòu)；與此同時，資金利率下行，清潔能源上市公司披露數(shù)據(jù)顯示，2023年利息成本較2021年下降約0.84%。
經(jīng)濟日報記者從國家開發(fā)銀行獲悉，今年1月至5月，該行發(fā)放綠色貸款超2000億元，貸款增速高于全行各項貸款增速，其中，浙江分行今年以來發(fā)放3.5億元中長期貸款。國開行有關(guān)部門負責(zé)人表示，下一步，該行將加大對能源水利、交通運輸、城鄉(xiāng)建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的綠色低碳發(fā)展、綠色低碳科技創(chuàng)新、重點產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等需求的支持力度。
在間接融資保持快速增長的同時，作為直接融資的重要渠道，綠色債券市場也迎來了進一步發(fā)展。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月末，我國綠色債券余額超1.9萬億元。其中，綠色金融債券余額約8700億元，占綠色債券整體存量超四成，為金融機構(gòu)投放綠色信貸提供了穩(wěn)定的資金來源。
高碳轉(zhuǎn)型需關(guān)注
如何進一步優(yōu)化綠色金融的資源配置，引導(dǎo)金融機構(gòu)并重支持綠色發(fā)展、傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型成為業(yè)界普遍關(guān)注的議題。“在純綠色金融和轉(zhuǎn)型金融之間，怎樣更好地實現(xiàn)金融體系的平衡？大量的高碳高排放行業(yè)怎么轉(zhuǎn)到低碳低排放？它們也需要金融資源。”上海新金融研究院理事長屠光紹6月19日在2024陸家嘴論壇上表示。
為了更好支持煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型，2021年11月，根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會議要求，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)支持煤炭清潔高效利用專項再貸款（以下簡稱“專項再貸款”），總規(guī)模2000億元，2022年5月，人民銀行增加1000億元專項再貸款。《2024年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，支持煤炭清潔高效利用專項再貸款于2023年末到期，存量資金繼續(xù)有效發(fā)揮作用，截至2024年一季度末，該專項再貸款的余額為2641億元。
鋼鐵是國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)行業(yè)，也是能源消耗和二氧化碳排放的重點行業(yè)。近年來，河鋼集團著力推進清潔生產(chǎn)，構(gòu)建以能源、水資源、固體廢物“循環(huán)圈”為核心的綠色制造體系。“積極提供綠色金融服務(wù)，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。”國開行河北分行員工魏天宇表示，該分行跟蹤對接并融資支持河鋼集團開展脫硫脫硝除塵和冶煉廢氣、廢渣綜合利用等方面的技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用。隨著脫硫脫硝技術(shù)的推廣應(yīng)用，河鋼集團每年可節(jié)約煤炭消耗14880噸，河鋼集團下屬企業(yè)邯鋼公司每年可減排煙氣量34億立方米。
屠光紹認為，接下來，綠色金融應(yīng)聚焦更多中小企業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型需求。“在我國整個企業(yè)數(shù)量里，絕大部分是中小企業(yè)，它們也面臨著綠色低碳轉(zhuǎn)型問題。”屠光紹說，因此，綠色金融的資源配置也要更多關(guān)注中小企業(yè)特別是小企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。目前經(jīng)過各方努力，這些不平衡已得到了很好改進，接下來要繼續(xù)改善，助力綠色金融可持續(xù)發(fā)展。
提高直接融資占比
綠色金融既需要間接融資支持，也需要直接融資助力，由此形成更加有效的資源配置體系。“從結(jié)構(gòu)上看，目前我國在綠色貸款方面居全球前列，綠色債券也發(fā)展得很快，但相對而言，綠色股權(quán)投融資發(fā)展還不夠，這與我國金融體系以間接融資為主、直接融資發(fā)展不夠有關(guān)。”屠光紹說。
中國人民銀行、國家發(fā)展改革委等七部門4月10日聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，進一步加大資本市場支持綠色低碳發(fā)展力度。其中，支持符合條件的企業(yè)在境內(nèi)外上市融資或再融資，募集資金用于綠色低碳項目的建設(shè)運營；大力支持符合條件的企業(yè)、金融機構(gòu)發(fā)行綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券；積極發(fā)展碳中和債、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券；規(guī)范開展綠色債券、綠色股權(quán)投融資業(yè)務(wù)；等等。
“上海清算所將立足主責(zé)主業(yè)，拓展金融基礎(chǔ)設(shè)施的‘橋梁紐帶’作用，進一步發(fā)揮債券發(fā)行登記托管的支持引導(dǎo)作用，發(fā)揮中央對手清算和風(fēng)險管理作用，擴大綠色債券的應(yīng)用范圍，發(fā)揮大宗商品清算通功能。”上海清算所董事長馬賤陽表示。
具體來看，為了進一步發(fā)揮債券發(fā)行登記托管的支持引導(dǎo)作用，上海清算所將常態(tài)化和更有針對性地支持綠色融資，服務(wù)市場形成相對穩(wěn)定的綠色產(chǎn)品供給預(yù)期，平滑供需波動對綠色債券發(fā)行成本的影響，提升綠色債券發(fā)行和定價效率，完善與綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展相匹配的金融環(huán)境。
“進一步發(fā)揮中央對手清算和風(fēng)險管理作用，將更多的綠色債券納入中央對手清算，提高綠色債券的流動性和風(fēng)險管理水平。”馬賤陽說，上海清算所將研究引入中央對手清算服務(wù)綠色債券的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在降低市場成本、提高市場效率的基礎(chǔ)上，降低流動性溢價，更好地支持綠色債券二級市場穩(wěn)健發(fā)展。
綠色債券的應(yīng)用范圍有望進一步擴大，綠色金融投資市場的活躍度有望提升。上海清算所將支持綠色債券成為利率衍生品的實物交割標的、外幣回購業(yè)務(wù)抵押品，將綠色債券納入中央對手清算的合格保證券范疇。“同時，將研發(fā)更豐富的綠色、低碳等主題債券指數(shù)，探索綠色債券資管產(chǎn)品，推動綠色債券市場的活躍交易。”馬賤陽說。
“金融機構(gòu)之間應(yīng)加強合作，這也是一種創(chuàng)新。”國泰君安證券股份有限公司董事長朱健表示，不久前，該公司與中國建設(shè)銀行上海分行基于上海市碳排放配額的融資和碳排放余額的處置交易達成合作，銀行可以為重點減排企業(yè)的碳配額提供質(zhì)押融資，國泰君安對處置交易和定價提供配套服務(wù)。“促進銀行更放心地對碳減排企業(yè)開展質(zhì)押融資，幫助重點碳減排企業(yè)更好地盤活碳資產(chǎn)。”
