“專精特新”中小企業(yè)是指具備專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化等優(yōu)勢的中小企業(yè)。這些企業(yè)多數(shù)是處于初創(chuàng)期、成長期的輕資產(chǎn)企業(yè)，需要覆蓋企業(yè)全生命周期的成長型、長期資金支持。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月，“專精特新”企業(yè)戶均貸款余額為7582萬元。
進一步支持“專精特新”中小企業(yè)，金融機構需要如何創(chuàng)新體制機制？不同類型金融機構如何更好地銜接配合？就相關問題，記者采訪了國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛。
服務“專精特新”中小企業(yè)需創(chuàng)新風控手段
記者：當前“專精特新”中小企業(yè)融資難的主要原因是什么？銀行支持這類企業(yè)需要做哪些體制機制上的轉(zhuǎn)變？
曾剛：“專精特新”中小企業(yè)多數(shù)規(guī)模較小，且具有“兩高一輕”的特點，即高技術投入、高人力資本投入和輕資產(chǎn)，需要大量長期性資金投入，但由于這類企業(yè)技術開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化前景存在不確定性，風險相對較大，又缺乏合格抵質(zhì)押物，因此從銀行獲得貸款比較困難。
滿足“專精特新”中小企業(yè)信貸需求，需要銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點創(chuàng)新傳統(tǒng)風控手段。首先要組建專營機構或服務團隊，制定差異化考核政策，加強對“專精特新”貸款戶數(shù)、金額、產(chǎn)品覆蓋面等方面的獎勵，提高科技金融在關鍵指標考核中的權重，同時設置相對寬松的不良容忍值。其次，要運用專業(yè)評估技術，利用大數(shù)據(jù)平臺，整合工商、司法、投資、專利等多渠道信息，對企業(yè)風險和金融服務需求進行更為精準的分析與畫像，從前端提高風險識別與防范能力。此外，要結合“專精特新”中小企業(yè)特點與發(fā)展生命周期，設計“弱擔保、弱抵押”的信貸專屬產(chǎn)品，如知識產(chǎn)權質(zhì)押、訂單質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押以及擔保貸等。
適應企業(yè)特點，開展綜合化、全方位投融資服務
記者：單一融資方式往往難以滿足“專精特新”中小企業(yè)融資需求，各類金融機構如何更好地銜接配合，促進企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展？
曾剛：“專精特新”中小企業(yè)在行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量等方面差異較大，金融機構需要滿足不同企業(yè)多元化融資需求，應從以貸款為主的服務模式，升級為“商行+投行”“債權+股權”“融資+融智”的綜合化、全方位投融資綜合服務。此外，很多企業(yè)都置身于產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈中，需要運用金融科技手段完善供應鏈金融服務，精準提供企業(yè)所需的個性化資金需求。
比如投貸聯(lián)動的模式。在這種模式中，商業(yè)銀行負責對科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)放貸款，而風險投資機構則對科創(chuàng)型中小企業(yè)進行股權融資。雙方可以在企業(yè)生命周期的不同階段聯(lián)合建立風險控制機制，包括事前風險評估機制、事中控制機制以及事后退出機制，以有效控制各參與方風險。
在實踐中，有些地方政府通過成立引導基金、科技型企業(yè)擔保基金、風險補償基金等，分散融資風險，增強市場活躍度，提升投貸聯(lián)動模式融資效率和服務能力。下一步，應逐步建立、完善擔保、補償基金的資金補充渠道，進一步細化對擔保補償基金的考核，提高資金使用效率，撬動更多社會資金進入“專精特新”領域。
建立健全企業(yè)知識產(chǎn)權評估機制和交易平臺
記者：“專精特新”中小企業(yè)有不少知識產(chǎn)權等無形資產(chǎn)，下一步在知識產(chǎn)權評估、登記流轉(zhuǎn)和處置等方面需要做哪些工作？
曾剛：首先，要建立健全有效的知識產(chǎn)權評估機制和規(guī)范的評估流程。目前，有些中小企業(yè)知識產(chǎn)權價值存在低估現(xiàn)象。一些金融機構探索運用金融科技手段進行知識產(chǎn)權評估，通過大數(shù)據(jù)技術實現(xiàn)知識產(chǎn)權在金融領域的“信用化”，以一系列量化指標評價企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力，并對創(chuàng)新能力強、有市場潛力的企業(yè)給予差別化增信支持，解決科創(chuàng)企業(yè)僅憑財務指標難以獲取銀行融資的困難。
其次，要建立、完善知識產(chǎn)權交易平臺。我國知識產(chǎn)權交易不活躍，變現(xiàn)需要一定周期，價值波動較大，金融機構在企業(yè)違約時處置質(zhì)押物較為困難，變現(xiàn)價格難以確定，這給金融機構和擔保機構帶來較大的處置風險。未來，需要進一步完善知識產(chǎn)權交易平臺，提高金融機構處置知識產(chǎn)權質(zhì)押物的便利度。
