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易會(huì)滿(mǎn):基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需把握好五個(gè)原則

 “進(jìn)入新發(fā)展階段,貫徹新發(fā)展理念,構(gòu)建新發(fā)展格局已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵詞。當(dāng)前,推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)工作正在積極有序推進(jìn),這其中管理資產(chǎn)超過(guò)60萬(wàn)億元的基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。”8月30日,在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上,中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)如是說(shuō)。

 “最近四年多來(lái),我國(guó)基金業(yè)在改革中成長(zhǎng),在開(kāi)放中提高,在規(guī)范中進(jìn)步,成績(jī)可圈可點(diǎn)。”易會(huì)滿(mǎn)表示,規(guī)模體量實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展,合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升,主動(dòng)融入資本市場(chǎng)改革全局成效明顯,投資者信任度明顯增強(qiáng),支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用日益顯現(xiàn),我國(guó)基金業(yè)已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的重要力量。

基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

需把握好五個(gè)原則

對(duì)于基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,易會(huì)滿(mǎn)提出需要把握好五個(gè)原則。

一是更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。實(shí)現(xiàn)量和質(zhì)的同步提升,是高質(zhì)量發(fā)展的題中應(yīng)有之義。這就要求必須堅(jiān)持兩點(diǎn)論、辯證法,切實(shí)把握好規(guī)模與結(jié)構(gòu)、速度與質(zhì)量、發(fā)展與安全的有機(jī)統(tǒng)一。從公募基金結(jié)構(gòu)看,經(jīng)過(guò)這兩年的努力,權(quán)益類(lèi)基金占比較快提升,對(duì)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用;固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大,有效促進(jìn)投資者長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資,公募基金募集資金結(jié)構(gòu)得到一定程度改善。但總的看,基金的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯,這方面還要加大工作力度。從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看,前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長(zhǎng),經(jīng)過(guò)清理優(yōu)化,已初步實(shí)現(xiàn)進(jìn)出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強(qiáng)、魚(yú)龍混雜等情況,亟需正本清源,加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問(wèn)題,下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題,以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

二是更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌平衡。這些年來(lái),證監(jiān)會(huì)始終注重加強(qiáng)公募基金和私募資管計(jì)劃的規(guī)范監(jiān)管,嚴(yán)格清理規(guī)范子公司,大力推動(dòng)降杠桿、去通道、除嵌套,應(yīng)該說(shuō),各項(xiàng)工作都走在了資管行業(yè)的前列。要繼續(xù)嚴(yán)格落實(shí)資管新規(guī),加快推進(jìn)整改,確保按期完成。當(dāng)前,私募股權(quán)基金正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,能不能有效治理各種亂象,能不能推動(dòng)行業(yè)規(guī)范水平有一個(gè)質(zhì)的提升,這是關(guān)系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。對(duì)于基金業(yè)的創(chuàng)新問(wèn)題,證監(jiān)會(huì)始終持積極包容的態(tài)度,將進(jìn)一步完善分類(lèi)和差異化監(jiān)管,支持優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強(qiáng)。

三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶(hù)價(jià)值增長(zhǎng)的同提升、共進(jìn)步??偟目矗蓟鹦袠I(yè)堅(jiān)持持有人利益優(yōu)先,不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù),在回報(bào)投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效,但仍有較大改進(jìn)空間。比如,基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生,這其中固然有投資者自身的因素,但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營(yíng)觀的問(wèn)題,反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚,重營(yíng)銷(xiāo)輕持續(xù)服務(wù);有的代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶(hù)利益,誘導(dǎo)“贖舊買(mǎi)新”。這些問(wèn)題必須從維護(hù)投資者合法權(quán)益的高度切實(shí)加以解決。希望廣大基金機(jī)構(gòu)自覺(jué)堅(jiān)持客戶(hù)利益至上,敬畏投資者,在為客戶(hù)創(chuàng)造最大價(jià)值的同時(shí)實(shí)現(xiàn)公司的成長(zhǎng)壯大。

四是更加突出回歸行業(yè)本源,堅(jiān)守“真私募”定位。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,私募股權(quán)和創(chuàng)投基金主要向特定對(duì)象募集資金,通過(guò)為實(shí)體企業(yè)提供收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的股權(quán)資本,支持不同發(fā)展階段企業(yè)發(fā)展壯大和重組重建,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。但國(guó)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位,以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品,隨意設(shè)立資金池,違規(guī)變相吸儲(chǔ)、放貸,甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存,優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存,接受登記管理和市場(chǎng)無(wú)序生長(zhǎng)并存等亂象,損害了行業(yè)形象聲譽(yù),影響金融安全和社會(huì)穩(wěn)定,這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向,堅(jiān)持私募姓私,嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運(yùn)作。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持分類(lèi)施策、扶優(yōu)限劣,支持真私募,打擊亂私募,堅(jiān)決出清偽私募,推動(dòng)形成良好市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。

五是更加突出厚植行業(yè)文化,促進(jìn)健全發(fā)展生態(tài)。健康良好的文化積淀是一個(gè)行業(yè)的重要“軟實(shí)力”,加強(qiáng)文化建設(shè)是實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)性工程。但行業(yè)快速發(fā)展中,也出現(xiàn)了一些新情況新問(wèn)題,有的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念不端正、管理粗放、急功近利;有的機(jī)構(gòu)考核機(jī)制不合理,旱澇保收與過(guò)度激勵(lì)并存;有的機(jī)構(gòu)基金銷(xiāo)售過(guò)度娛樂(lè)化,為博眼球打擦邊球,等等。這些現(xiàn)象與證監(jiān)會(huì)倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念是格格不入的,必須堅(jiān)決予以糾正。同時(shí),行業(yè)文化建設(shè)涉及到公司戰(zhàn)略、投資研究、內(nèi)控合規(guī)、社會(huì)責(zé)任等方方面面,是一個(gè)系統(tǒng)工程,希望廣大基金機(jī)構(gòu)持之以恒抓好這件大事,持續(xù)倡導(dǎo)行業(yè)新風(fēng)氣、展現(xiàn)行業(yè)新形象,為營(yíng)造良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)積極貢獻(xiàn)力量。

緊扣“高質(zhì)量”主線

開(kāi)創(chuàng)基金業(yè)改革發(fā)展新局

“新時(shí)代推動(dòng)基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,是我們?nèi)袠I(yè)共同的使命責(zé)任和愿景目標(biāo),我們希望廣大基金機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù),一步一個(gè)腳印,扎實(shí)推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型,在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。”易會(huì)滿(mǎn)表示。

一要強(qiáng)專(zhuān)業(yè),持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。專(zhuān)業(yè)是金融安身立命之本,投研能力是基金業(yè)的看家本領(lǐng)。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)要切實(shí)增強(qiáng)戰(zhàn)略意識(shí)、宏觀思維,主動(dòng)把握大局大勢(shì),加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細(xì)研,提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)和投資專(zhuān)業(yè)化水平。聚焦投資主業(yè),深化投研管理體系改革,加強(qiáng)科技賦能,完善激勵(lì)約束相容的制度機(jī)制。持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷(xiāo)售、托管、估值、評(píng)價(jià)機(jī)制,進(jìn)一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條,努力實(shí)現(xiàn)管理服務(wù)能力與管理規(guī)模同提升。

二要守底線,全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。合規(guī)風(fēng)控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開(kāi)展的健全金融機(jī)構(gòu)治理專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)為契機(jī),進(jìn)一步筑牢合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),端正經(jīng)營(yíng)理念和行為,嚴(yán)格落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全員合規(guī)要求。私募基金管理機(jī)構(gòu)要全面落實(shí)“十不得”的監(jiān)管底線要求,全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險(xiǎn)控制體系,自覺(jué)遠(yuǎn)離各種行業(yè)亂象。

三要樹(shù)品牌,切實(shí)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)要全面、深入貫徹新發(fā)展理念,牢固樹(shù)立以誠(chéng)立身、以信取人的行業(yè)品牌,做精主業(yè)、做深專(zhuān)業(yè),努力打造資管行業(yè)的百年老店。要適應(yīng)資本市場(chǎng)新一輪高水平開(kāi)放的新形勢(shì)新要求,主動(dòng)與國(guó)際一流資管機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)對(duì)表,在開(kāi)放中磨練內(nèi)功、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

四要講情懷,塑造可信賴(lài)、受尊敬的行業(yè)形象。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)要自覺(jué)心系“國(guó)之大者”,站位全局看行業(yè)發(fā)展,切實(shí)增強(qiáng)使命感、責(zé)任感,在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)共同富裕中發(fā)揮更大作用。要勇?lián)鐣?huì)責(zé)任,牢固樹(shù)立家國(guó)情懷,有所為有所不為,把機(jī)構(gòu)發(fā)展和個(gè)人追求主動(dòng)融入到時(shí)代發(fā)展的大潮中,自覺(jué)維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。

“作為監(jiān)管部門(mén),我們將堅(jiān)守監(jiān)管的主責(zé)主業(yè),推動(dòng)適時(shí)出臺(tái)私募基金條例,持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系,推動(dòng)發(fā)展各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者,不斷壯大資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資力量,進(jìn)一步改進(jìn)監(jiān)管服務(wù),堅(jiān)決維護(hù)公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序,切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。加強(qiáng)與有關(guān)方面的信息共享和政策協(xié)同,主動(dòng)與市場(chǎng)溝通交流,著力構(gòu)建有利于基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài),為行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。”易會(huì)滿(mǎn)如是說(shuō)。

易會(huì)滿(mǎn)表示,希望基金業(yè)協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織,充分發(fā)揮“服務(wù)、自律、橋梁、創(chuàng)新”的職能作用,深化私募基金登記備案改革,完善登記備案標(biāo)準(zhǔn)、流程,提高透明度和服務(wù)質(zhì)量,進(jìn)一步便利合格私募基金管理人登記備案,著力解決一批行業(yè)“急難愁盼”的問(wèn)題,切實(shí)提升市場(chǎng)體驗(yàn)感和滿(mǎn)意度;要加強(qiáng)自律管理,嚴(yán)肅行業(yè)紀(jì)律,積極推動(dòng)基金業(yè)實(shí)現(xiàn)更高水平的專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展。

[責(zé)任編輯:潘旺旺]