6月4日，中國人民銀行發(fā)布消息顯示，中國中信有限公司、中國光大集團(tuán)股份公司設(shè)立金融控股公司的行政許可申請(qǐng)已獲受理。這標(biāo)志著金融控股公司批設(shè)工作邁出實(shí)質(zhì)性一步，金融控股公司將迎來持牌經(jīng)營新階段。下一步，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)制度辦法，提升金融控股公司監(jiān)管效能，規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)金融控股公司更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
作為一種企業(yè)組織創(chuàng)新形式，金融控股公司近年來在我國發(fā)展迅速。我國一些大型金融機(jī)構(gòu)如大型商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營，獲取多張金融牌照，形成金融集團(tuán)；部分非金融企業(yè)或自然人控股多家多類金融機(jī)構(gòu)，成為事實(shí)上的金融控股公司。金融控股公司是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度融合的產(chǎn)物，總體上可以較好地實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，金融控股公司多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也有助于更好抵御風(fēng)險(xiǎn)。
但從微觀運(yùn)行角度看，金融控股公司也存在一些問題，部分中小金融機(jī)構(gòu)和地方金融控股集團(tuán)公司治理薄弱，關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范。尤其是個(gè)別非金融企業(yè)和自然人投資形成的金融控股集團(tuán)，存在野蠻生長、無序擴(kuò)張問題，盲目進(jìn)入金融業(yè)，破壞市場競爭秩序，甚至將金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”。由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度，金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積和暴露，在一定程度上影響金融穩(wěn)定。
早在2002年，國務(wù)院就批準(zhǔn)中信集團(tuán)、中國光大集團(tuán)、中國平安集團(tuán)為綜合金融控股集團(tuán)試點(diǎn)。2017年7月第五次全國金融工作會(huì)議之后，我國金融業(yè)綜合經(jīng)營和產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展進(jìn)入規(guī)范發(fā)展新階段。在這樣的背景下，央行選取具有代表性的5家企業(yè)開展模擬監(jiān)管試點(diǎn)。根據(jù)試點(diǎn)情況，在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，2020年9月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（以下簡稱《準(zhǔn)入決定》）。隨后，央行印發(fā)《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡稱《金控辦法》），自2020年11月起施行。
《金控辦法》要求，符合條件的機(jī)構(gòu)應(yīng)在12個(gè)月內(nèi)向央行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融控股公司。此次中國中信、中國光大的申請(qǐng)獲得受理，正是落實(shí)《金控辦法》的具體舉措。從央行披露的信息看，中國中信設(shè)立金融控股公司的申請(qǐng)人為中國中信有限公司，將由中國中信有限公司持股100%；中國光大設(shè)立金融控股公司的申請(qǐng)人為中國光大集團(tuán)股份公司，中央?yún)R金持股63.16%，財(cái)政部持股33.43%。可見，中國中信擬采取的設(shè)立方式是在中信集團(tuán)下設(shè)金融控股公司，由金融控股公司統(tǒng)籌其金融業(yè)務(wù)板塊；中國光大擬選擇的設(shè)立方式是集團(tuán)整體申設(shè)金融控股公司，直接以中國光大集團(tuán)為主體設(shè)立金融控股公司。這或與兩家機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)，中國中信集團(tuán)旗下金融業(yè)務(wù)和非金融業(yè)務(wù)均占一定比例，而中國光大集團(tuán)以金融業(yè)務(wù)為主。集團(tuán)下設(shè)和整體申設(shè)這兩種模式，可為下一步其他機(jī)構(gòu)申設(shè)金融控股公司提供有益借鑒。
總體而言，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》有助于補(bǔ)齊我國金融控股公司監(jiān)管的制度短板，有助于依法依規(guī)開展金融控股公司準(zhǔn)入管理和持續(xù)監(jiān)管，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定和金融安全。但《金控辦法》規(guī)定得相對(duì)原則化，應(yīng)在下一步實(shí)踐中逐步完善，盡快出臺(tái)并表監(jiān)管、資本管理、關(guān)聯(lián)交易管理、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理等細(xì)則。此外，《金控辦法》適用于非金融企業(yè)和自然人控制的金融控股公司；對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨業(yè)投資控股形成的金融集團(tuán)，也應(yīng)參照《金控辦法》制定新的監(jiān)管辦法，保持監(jiān)管一致性和公平性。
