【摘要】在經(jīng)濟(jì)全球化、信息技術(shù)革命以及金融創(chuàng)新浪潮下，世界經(jīng)濟(jì)的虛擬化程度逐漸提升，這使得虛擬經(jīng)濟(jì)逐步呈現(xiàn)出脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢。在此背景下，應(yīng)當(dāng)推進(jìn)金融改革，防止我國經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”。為此，我國需要完善信貸結(jié)構(gòu)，推進(jìn)利率市場化改革，提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率，深化金融與財稅政策的配合。
【關(guān)鍵詞】金融改革 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 虛擬經(jīng)濟(jì) 企業(yè)
【中圖分類號】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A
黨的十九大報告中指出，“建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”。我國需要加快推進(jìn)金融改革，完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防止經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”。
“虛”“實(shí)”協(xié)調(diào)發(fā)展的必要性
虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要扎根于良好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，無法脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而擴(kuò)張。實(shí)體經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展，也需要依托虛擬經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，充分發(fā)揮虛擬經(jīng)濟(jì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)作用。
我國經(jīng)濟(jì)“虛”“實(shí)”協(xié)調(diào)發(fā)展時，虛擬經(jīng)濟(jì)能夠優(yōu)化配置資源，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐如果落后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，則無法對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到有效的促進(jìn)作用；虛擬經(jīng)濟(jì)如果發(fā)展過快，則會對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大的負(fù)面影響。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的虛擬經(jīng)濟(jì)容易滋生泡沫，泡沫的累積最終會導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰敗。因此，我國需要促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，以金融改革確保虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)。
完善信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展
優(yōu)化銀行信貸融資職能。其一，政府應(yīng)當(dāng)優(yōu)化銀行貸款授信機(jī)制，調(diào)整實(shí)體企業(yè)的融資流程和信用評級標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建能準(zhǔn)確評定實(shí)體企業(yè)經(jīng)營資質(zhì)和償債能力的指標(biāo)體系。其二，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵銀行積極服務(wù)實(shí)體企業(yè)，幫助實(shí)體企業(yè)抵抗經(jīng)營風(fēng)險，并為其營造良好的經(jīng)營環(huán)境。
優(yōu)化創(chuàng)新銀行貸款產(chǎn)品。其一，銀行要根據(jù)實(shí)體企業(yè)的融資特點(diǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，調(diào)整貸款產(chǎn)品的貸款周期、貸款金額等。其二，銀行要考慮自身情況、貸款收益和風(fēng)險性，開發(fā)出適合實(shí)體企業(yè)的貸款產(chǎn)品。其三，銀行要提升對實(shí)體企業(yè)的服務(wù)水平，嘗試創(chuàng)新工作方法。對信譽(yù)好、規(guī)模大的實(shí)體企業(yè)，可以簡化貸款審批流程，提高授信額度；對于負(fù)債率低的實(shí)體企業(yè)，適當(dāng)放寬抵押和擔(dān)保要求；對于納稅滿五年，信譽(yù)度高和經(jīng)營良好的實(shí)體企業(yè)，要落實(shí)差別化利率，適當(dāng)給予優(yōu)惠。
銀行要優(yōu)化貸款流程。其一，銀行要明確借貸企業(yè)的資金投向、償債能力和經(jīng)營狀況，建立抵押品和擔(dān)保結(jié)合的審貸機(jī)制。其二，貸款審批流程要根據(jù)借貸企業(yè)的借款周期、金額和企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行靈活調(diào)整，既要做到風(fēng)險可控，也要盡可能為企業(yè)提供更多選擇。
強(qiáng)化虛擬經(jīng)濟(jì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)功能，鼓勵資本回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其一，政府應(yīng)當(dāng)正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，引導(dǎo)資金流入制造業(yè)。其二，政府應(yīng)當(dāng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍，聚攏資金并減少泡沫。其三，銀行要落實(shí)貸款政策，切實(shí)保障資金流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)受托支付。監(jiān)管部門要督促銀行嚴(yán)格執(zhí)行貸款新規(guī)，加強(qiáng)對銀行貸款的監(jiān)督和審查力度。
推進(jìn)利率市場化改革，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展
落實(shí)利率市場化改革，引導(dǎo)銀行服務(wù)實(shí)體企業(yè)。其一，利用市場化價格機(jī)制優(yōu)化資金配置，推進(jìn)利率市場化改革，并滿足實(shí)體企業(yè)的貸款資金需求。在利率調(diào)整過程中，要穩(wěn)步推進(jìn)，逐漸放松管制，實(shí)行漸進(jìn)式的利率市場化改革，資金的配置要由實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、項目評估結(jié)果和信貸資質(zhì)來決定。其二，貸款利率和貸款金額要雙向調(diào)整，保證實(shí)體企業(yè)有充足的資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。其三，政府應(yīng)當(dāng)合理調(diào)控當(dāng)前利率，保障有資金需求的實(shí)體企業(yè)以合理的利率貸款；政府應(yīng)當(dāng)對銀行進(jìn)行工作指導(dǎo)，確保實(shí)體民營企業(yè)能夠和國有企業(yè)享受同等待遇，降低實(shí)體民營企業(yè)的借貸難度。
科學(xué)合理調(diào)整利率的浮動空間。其一，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場化程度自主定價，針對風(fēng)險較小的實(shí)體企業(yè)，可以適度下調(diào)貸款利率。其二，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵農(nóng)村信用社、小額貸款公司和小型銀行試行貸款利率市場化改革，改變金融資源的低效配置現(xiàn)狀，提高實(shí)體企業(yè)融資的可獲得性。
提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展
擴(kuò)大實(shí)體企業(yè)發(fā)展基金的規(guī)模。其一，政府在制定財政支出預(yù)算時，應(yīng)當(dāng)為實(shí)體企業(yè)發(fā)展基金預(yù)留更高比例的資金預(yù)算。其二，政府應(yīng)當(dāng)與銀行共同為實(shí)體企業(yè)發(fā)展募集資金，為實(shí)體企業(yè)提供貸款擔(dān)保、低利率貸款和貸款貼息。其三，實(shí)體企業(yè)的投資公司要為實(shí)體企業(yè)提供資金支持，建立健全風(fēng)險投資制度規(guī)范，協(xié)助實(shí)體企業(yè)解決貸款難問題。其四，政府應(yīng)當(dāng)貫徹落實(shí)金融改革，允許并鼓勵民間資本創(chuàng)建金融機(jī)構(gòu)，適當(dāng)降低金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻。其五，政府應(yīng)當(dāng)為民營金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造與國有金融機(jī)構(gòu)公平競爭的市場環(huán)境，鼓勵金融機(jī)構(gòu)良性競爭。
建立為實(shí)體企業(yè)提供專項服務(wù)的政策性金融部門。其一，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵銀行成立為實(shí)體企業(yè)提供專項服務(wù)的貸款機(jī)構(gòu)，專項資金可來自財政預(yù)算或債券。其二，政府應(yīng)當(dāng)建立地方財政注資的政策性金融部門，為實(shí)體企業(yè)提供設(shè)備更新、技術(shù)升級和擴(kuò)大再生產(chǎn)資金。其三，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵商業(yè)銀行提高對實(shí)體企業(yè)的貸款比例，在稅率和利率方面給商業(yè)銀行一定的優(yōu)惠和政策扶持。
倡導(dǎo)發(fā)展中小型貸款機(jī)構(gòu)。其一，政府應(yīng)當(dāng)倡導(dǎo)發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)信用社和城鄉(xiāng)發(fā)展銀行等，鼓勵民間資本流入金融部門，降低中小型貸款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步開放與建立民營銀行。其二，政府應(yīng)當(dāng)允許中小型貸款機(jī)構(gòu)在資質(zhì)和運(yùn)營良好的條件下，升級為村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行；政府應(yīng)當(dāng)制定具體措施扶持中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，保障其資金來源，完善資質(zhì)擔(dān)保體系、結(jié)算體系和二次貸款流程。其三，中小型貸款機(jī)構(gòu)要根據(jù)自身特色和地區(qū)發(fā)展?fàn)顩r，努力為實(shí)體企業(yè)提供金融服務(wù)，與實(shí)體企業(yè)達(dá)成合作共識并建立商業(yè)關(guān)系。
落實(shí)民間借貸法治化管理，開拓實(shí)體企業(yè)的融資途徑。其一，政府應(yīng)當(dāng)對民間借貸活動進(jìn)行整改，出臺相關(guān)政策，打擊高利貸和非法集資行為。其二，政府應(yīng)當(dāng)完善實(shí)體企業(yè)債券發(fā)行制度，拓寬發(fā)債主體限制，降低發(fā)債門檻和發(fā)行條件；政府應(yīng)當(dāng)推進(jìn)實(shí)體企業(yè)債券募集資金試點(diǎn)運(yùn)行工作，鼓勵其在新三板或創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行融資。其三，政府應(yīng)當(dāng)構(gòu)建多元化的實(shí)體企業(yè)融資途徑，吸納民間資本和城鄉(xiāng)發(fā)展銀行的閑置資金，制定相關(guān)管理政策，實(shí)行借貸、放貸和還貸的公開化程序，及時公示相關(guān)信息，并接受輿論的監(jiān)督。
深化金融與財稅政策的配合，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展
落實(shí)減稅政策，減少非稅收入。其一，政府應(yīng)當(dāng)全面提升營業(yè)稅、增值稅和所得稅等稅收起征點(diǎn)，實(shí)行企業(yè)營業(yè)稅改增值稅。其二，政府應(yīng)當(dāng)降低實(shí)體企業(yè)的稅率，對創(chuàng)立不滿三年的實(shí)體企業(yè)實(shí)行適度減稅。其三，政府應(yīng)當(dāng)推動進(jìn)出口退稅的力度，鼓勵實(shí)體企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資和進(jìn)出口交易。其四，政府應(yīng)當(dāng)在實(shí)體企業(yè)的創(chuàng)建初期和資本積累階段予以稅收減免或大型生產(chǎn)固定資產(chǎn)設(shè)備退稅等優(yōu)惠方式，提高實(shí)體企業(yè)的存活率。其五，政府應(yīng)當(dāng)定期組織行業(yè)專家和學(xué)者為實(shí)體企業(yè)講解減稅政策、借貸政策和抗風(fēng)險措施等內(nèi)容。
優(yōu)化財稅政策。其一，政府應(yīng)當(dāng)為實(shí)體企業(yè)的發(fā)展提供財政補(bǔ)貼，鼓勵實(shí)體企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)、加強(qiáng)出口。其二，政府應(yīng)當(dāng)為實(shí)體企業(yè)提供接納就業(yè)的財政補(bǔ)貼，根據(jù)企業(yè)的就業(yè)數(shù)量予以相應(yīng)的財政補(bǔ)貼。其三，政府應(yīng)當(dāng)為實(shí)體企業(yè)的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)升級和節(jié)能減排給予財政補(bǔ)貼。其四，政府應(yīng)當(dāng)為未就業(yè)人員創(chuàng)辦實(shí)體企業(yè)提供一定的財政補(bǔ)貼，如為新創(chuàng)建的實(shí)體企業(yè)提供免費(fèi)的員工培訓(xùn)服務(wù)。
（作者為西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院副教授）
【參考文獻(xiàn)】
①舒展、程建華：《我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”現(xiàn)象解析及應(yīng)對策略》，《貴州社會科學(xué)》，2017年第8期。
責(zé)編/張寒 美編/宋揚(yáng)
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