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國(guó)務(wù)院國(guó)資委、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺(tái)政策 推動(dòng)中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質(zhì)量發(fā)展

近日,國(guó)務(wù)院國(guó)資委、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺(tái)政策措施,推動(dòng)中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質(zhì)量發(fā)展,支持中央企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金,重點(diǎn)投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。

著眼新技術(shù)新領(lǐng)域新賽道布局,優(yōu)化出資人政策供給。國(guó)務(wù)院國(guó)資委積極推動(dòng)國(guó)有資本“三個(gè)集中”,相關(guān)政策措施全面落實(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》有關(guān)要求,引導(dǎo)中央企業(yè)用好創(chuàng)業(yè)投資基金這一市場(chǎng)化工具,打造適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展要求的產(chǎn)業(yè)投融資體系,推動(dòng)中央企業(yè)在科技強(qiáng)國(guó)建設(shè)中發(fā)揮更大作用。

致力長(zhǎng)周期陪伴創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng),推動(dòng)國(guó)資成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L(zhǎng)期資本、耐心資本。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金要投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技,以具備硬科技實(shí)力的種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的科技創(chuàng)新企業(yè)為主要投資標(biāo)的,長(zhǎng)期支持陪伴科技創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng)壯大,中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)期最長(zhǎng)可到15年,較一般股權(quán)投資基金延長(zhǎng)近一倍。

著力加大創(chuàng)新資本投入,募集更多資金投向硬科技。支持中央企業(yè)圍繞主責(zé)主業(yè),聚焦重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、重要技術(shù),發(fā)起設(shè)立概念驗(yàn)證基金、種子基金、天使基金等適應(yīng)科技成果轉(zhuǎn)化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng)所需的創(chuàng)業(yè)投資基金;支持國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司等符合條件的企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金,發(fā)揮母子基金放大投資功能;通過市場(chǎng)化方式積極吸引商業(yè)保險(xiǎn)資金、社會(huì)保障基金共同參與,引領(lǐng)各類長(zhǎng)期資本聚焦科技屬性、技術(shù)價(jià)值、新興領(lǐng)域開展有效投資,帶動(dòng)形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群。

突出創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)投資理念,以創(chuàng)業(yè)投資基金為“探頭”和“觸角”培育新質(zhì)生產(chǎn)力。中央企業(yè)發(fā)揮創(chuàng)新主體作用,以創(chuàng)業(yè)投資基金為“探頭”和“觸角”,圍繞科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新需求投資優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新項(xiàng)目。支持中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金與高等院校、科研院所、科技孵化器、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等加強(qiáng)合作,構(gòu)建面向市場(chǎng)的科創(chuàng)孵化和產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)制。中央企業(yè)要為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供戰(zhàn)略引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、資源對(duì)接、資本運(yùn)作等支持,符合條件的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目可以通過市場(chǎng)化方式由中央企業(yè)并購(gòu),也可上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

針對(duì)國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資“不敢投”“不愿投”等問題,健全符合國(guó)資央企特點(diǎn)的考核和盡職合規(guī)免責(zé)機(jī)制。建立以功能作用為重點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)投資基金全生命周期考核機(jī)制,既要“算總賬”,對(duì)整體投資組合開展長(zhǎng)周期考核評(píng)價(jià);還要“算大賬”,考核評(píng)價(jià)以功能作用發(fā)揮為核心,兼顧效益回報(bào)等要素,不以單純追求財(cái)務(wù)回報(bào)為目標(biāo)。

中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金合理容忍正常投資風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)投資策略合理確定風(fēng)險(xiǎn)容忍度,設(shè)置容錯(cuò)率,重點(diǎn)投向種子期、初創(chuàng)期項(xiàng)目的基金,可設(shè)置較高容錯(cuò)率。在各類監(jiān)督檢查中,更加關(guān)注基金投資組合整體而非單個(gè)項(xiàng)目、關(guān)注功能作用和戰(zhàn)略價(jià)值而非短期財(cái)務(wù)盈虧、關(guān)注未來長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)而非當(dāng)前階段性問題。

按照“三個(gè)區(qū)分開來”要求,建立盡職合規(guī)免予問責(zé)機(jī)制。符合基金功能定位和投資策略的項(xiàng)目出現(xiàn)投資失敗、未達(dá)預(yù)期或者探索性失誤,相關(guān)人員依法合規(guī)、履行忠實(shí)義務(wù)和勤勉盡責(zé)義務(wù)、沒有牟取非法利益的,可按照規(guī)定不予、免予問責(zé)。

遵循基金市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律,既突出“放得活”,又體現(xiàn)“管得住”。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金建立市場(chǎng)化投融資機(jī)制,為提高投資決策效率,對(duì)于早期項(xiàng)目,可以適當(dāng)簡(jiǎn)化資產(chǎn)評(píng)估、盡職調(diào)查程序,授權(quán)投資團(tuán)隊(duì)在一定投資額度內(nèi)自主決策。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金管理公司建立責(zé)權(quán)利對(duì)等的激勵(lì)約束機(jī)制,堅(jiān)持激勵(lì)和約束并舉、效率和公平并重,既符合市場(chǎng)一般規(guī)律又體現(xiàn)國(guó)有企業(yè)特點(diǎn),實(shí)現(xiàn)投資團(tuán)隊(duì)與基金深度綁定,與出資人共進(jìn)退。

下一步,國(guó)務(wù)院國(guó)資委將會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委等部門指導(dǎo)中央企業(yè)有序規(guī)范推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立運(yùn)作,建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項(xiàng)目對(duì)接機(jī)制,推動(dòng)國(guó)有資本加大前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資布局,為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)提供資本支撐。

[責(zé)任編輯:潘旺旺]