通過為技術(shù)創(chuàng)新、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、新產(chǎn)業(yè)培育提供長期穩(wěn)定的資金支持,耐心資本促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者形成良性循環(huán)
日前,“深圳創(chuàng)投日”耐心資本專場在廣東深圳南山區(qū)成功舉辦。本次活動(dòng)集中舉行了9只金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資合作基金及1只險(xiǎn)資合作基金的簽約儀式,合作總金額達(dá)到550億元,這些基金合作項(xiàng)目將集合各方優(yōu)勢資源,共同投資于符合國家政策導(dǎo)向、掌握核心技術(shù)、行業(yè)地位突出的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)。
4月30日召開的中共中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào),要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,壯大耐心資本。“耐心資本”這一概念受到各方高度關(guān)注。《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出,建立培育長期投資的市場生態(tài),完善適配長期投資的基礎(chǔ)制度,構(gòu)建支持“長錢長投”的政策體系;中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》……各地各部門積極采取措施培育壯大耐心資本,引導(dǎo)更多金融資源向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。
越是推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展,越需要培育壯大耐心資本。耐心資本專注于長期投資和價(jià)值投資,特點(diǎn)主要體現(xiàn)為長期性、價(jià)值投資和穩(wěn)定性??萍紕?chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。原創(chuàng)性、顛覆性的科技創(chuàng)新活動(dòng)同時(shí)也具有創(chuàng)新成果的不確定性,不易產(chǎn)生立竿見影的投資回報(bào),多數(shù)尚在初創(chuàng)期的科技企業(yè)通常會(huì)面臨融資難、融資貴等“成長的煩惱”。耐心資本不只關(guān)注企業(yè)的短期收益狀況,更看重企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力、領(lǐng)先優(yōu)勢、商業(yè)模式等非財(cái)務(wù)指標(biāo)和發(fā)展?jié)摿?,能夠?yàn)橥顿Y項(xiàng)目提供長期穩(wěn)定的資金支持,愿意陪伴企業(yè)成長。加快培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,耐心資本將起到重要作用。
培育壯大耐心資本,需要政府、投資機(jī)構(gòu)等多方協(xié)同發(fā)力。有關(guān)部門要從制度構(gòu)建、投資者保護(hù)等方面入手,形成全方位的支持體系,吸引更多中長期資金進(jìn)入資本市場,具體舉措包括完善決策、考核、容錯(cuò)、退出機(jī)制,加大力度保護(hù)投資者合法權(quán)益,嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場等違法違規(guī)行為,等等。機(jī)構(gòu)投資者是資本市場的“壓艙石”,要堅(jiān)持長期主義、專業(yè)主義,完善長期考核評價(jià)體系、打造長期投資文化、提升專業(yè)投研水平、培養(yǎng)專業(yè)投資團(tuán)隊(duì),堅(jiān)定做創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)現(xiàn)者、陪伴者。
通過為技術(shù)創(chuàng)新、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、新產(chǎn)業(yè)培育提供長期穩(wěn)定的資金支持,耐心資本促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者形成良性循環(huán)。這種循環(huán)不僅推動(dòng)了新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展,也將為耐心資本自身帶來長期穩(wěn)定的回報(bào)。無論是培育壯大耐心資本,還是培育新質(zhì)生產(chǎn)力,都體現(xiàn)出這樣一個(gè)道理:要有前瞻眼光和戰(zhàn)略定力,不懼怕風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn),堅(jiān)持做正確的事,在長期投入與堅(jiān)持中收獲碩果。
資本更加耐心,創(chuàng)新更有信心。近期,更加關(guān)注高成長性、長期投資潛力行業(yè)的中證A500交易型開放式指數(shù)基金受到市場歡迎;試點(diǎn)擴(kuò)圍后,已有多個(gè)城市與金融資產(chǎn)投資公司合作成立股權(quán)投資基金,有的基金已經(jīng)開始運(yùn)作。耐心資本是科技創(chuàng)新重要的支撐力量,我們有條件有信心乘勢而上,培育壯大耐心資本,為激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力、培育發(fā)展動(dòng)能注入澎湃力量。