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信貸投放“小月不小”,節(jié)奏更趨平穩(wěn)適度;結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度加大;貸款利率保持在歷史低位水平,有效減輕企業(yè)利息負(fù)擔(dān)……
中國(guó)人民銀行日前發(fā)布了今年前4月金融數(shù)據(jù),顯示金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度保持穩(wěn)固。
人民幣貸款增加10.19萬(wàn)億元,人民幣存款增加7.32萬(wàn)億元,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加9.44萬(wàn)億元……日前,中國(guó)人民銀行發(fā)布了今年前4月金融數(shù)據(jù)。今年以來(lái)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有哪些新特點(diǎn)?怎樣看待相關(guān)金融數(shù)據(jù)的變化?記者進(jìn)行了采訪。
4月貸款總量“小月不小”,信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
今年以來(lái),穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準(zhǔn)有效,中國(guó)人民銀行綜合運(yùn)用多種政策工具,支持經(jīng)濟(jì)回升向好,降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn),釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性超過(guò)1萬(wàn)億元,保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕。
從金融數(shù)據(jù)看,一系列貨幣政策措施正在逐步發(fā)揮作用,我國(guó)金融總量穩(wěn)定增長(zhǎng),金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度保持穩(wěn)固。1—4月,我國(guó)人民幣貸款增加10.19萬(wàn)億元,為歷史同期較高水平。截至4月末,我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模存量為389.93萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.3%,其中,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為244.92萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)9.1%。
按照歷史規(guī)律,4月、7月、10月通常是貸款“小月”,但今年4月信貸投放“小月不小”,節(jié)奏更趨平穩(wěn)適度。專家普遍認(rèn)為,4月貸款總量“小月不小”,信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,利率水平維持低位,人民幣匯率在合理均衡水平上也保持基本穩(wěn)定,為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。
中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,4月新增貸款7300多億元,信貸增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)穩(wěn)定均衡。同時(shí),社會(huì)融資規(guī)模保持相對(duì)高位,廣義貨幣(M2)余額在300萬(wàn)億元以上,有效保障了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。
今年以來(lái),中國(guó)人民銀行引導(dǎo)貸款合理增長(zhǎng)、均衡投放的成效顯著,“大小月”現(xiàn)象明顯緩解,信貸投放穩(wěn)定性和可持續(xù)性增強(qiáng)。
“當(dāng)前信貸投放‘小月不小’,節(jié)奏更趨平穩(wěn)適度。”銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊表示,往年金融機(jī)構(gòu)“開門紅”導(dǎo)致的信貸投放“過(guò)山車”現(xiàn)象今年有所減輕,金融機(jī)構(gòu)沖業(yè)績(jī)的指標(biāo)導(dǎo)向弱化,信貸投放更趨穩(wěn)健。
去年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出:“發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,盤活存量、提升效能,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、普惠小微、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方面的支持力度。”盤活存量、提升效能,成為今年貨幣政策的重要發(fā)力方向。
今年以來(lái),我國(guó)信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,金融對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度加大。中國(guó)人民銀行出臺(tái)措施推動(dòng)信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、放寬普惠小微貸款支持工具支持范圍、延續(xù)實(shí)施普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款,并通過(guò)完善政策激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
數(shù)據(jù)顯示,截至4月末,我國(guó)綠色貸款、制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額增速保持在30%左右高位,“專精特新”企業(yè)貸款余額增速近20%,為經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)注入新動(dòng)能。
融資成本穩(wěn)中有降,利率優(yōu)化資源配置作用有效發(fā)揮
在信貸總量充裕、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時(shí),融資成本穩(wěn)中有降,進(jìn)一步提升了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。
記者從中國(guó)人民銀行獲悉:當(dāng)前我國(guó)貸款利率保持在歷史低位水平,4月企業(yè)新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為3.76%,基本與上月末持平,比上年同期低23個(gè)基點(diǎn);個(gè)人住房新發(fā)放貸款利率為3.7%,比上月低2個(gè)基點(diǎn),比上年同期低48個(gè)基點(diǎn)。
今年以來(lái),中國(guó)人民銀行通過(guò)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和支農(nóng)支小再貸款利率等措施,引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行,政策效果明顯,貸款利率進(jìn)入“3”時(shí)代,有效減輕企業(yè)利息負(fù)擔(dān)。
湖南巴陵?duì)t窯節(jié)能股份有限公司負(fù)責(zé)人周紹芳表示:“3月份公司剛剛拿到的1000萬(wàn)元信用貸款,利率只有3.65%,及時(shí)緩解了技術(shù)改造資金缺口,預(yù)計(jì)新項(xiàng)目投產(chǎn)后,公司生產(chǎn)的工業(yè)爐窯專用節(jié)能裝備將實(shí)現(xiàn)節(jié)能減碳40%—60%。”
“4月公布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)較上月持平,延續(xù)了此前的穩(wěn)定態(tài)勢(shì),符合市場(chǎng)預(yù)期,也反映出當(dāng)前貨幣政策在穩(wěn)健中尋求平衡的特點(diǎn)。”溫彬表示,當(dāng)前部分信貸利率已經(jīng)較低,LPR報(bào)價(jià)維持不變,旨在防空轉(zhuǎn)、提效率,這樣既能助推經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),又能引導(dǎo)存量金融資源結(jié)構(gòu)調(diào)整。
居民存款分流轉(zhuǎn)化,貨幣供應(yīng)量增速有望企穩(wěn)
此次中國(guó)人民銀行公布的金融數(shù)據(jù)中,4月末M2增速有所回落,受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示,4月末M2余額301.19萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)7.2%,較3月末回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),4月末我國(guó)人民幣存款余額291.59萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)6.6%,較3月末7.9%的增速也出現(xiàn)了明顯回落。受訪的專家表示,造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的。
今年以來(lái),債市持續(xù)上漲,居民購(gòu)買理財(cái)?shù)臒崆樯郎?,銀行存款向理財(cái)?shù)确倾y產(chǎn)品分流轉(zhuǎn)化,非銀機(jī)構(gòu)資金充裕,從銀行借錢購(gòu)債的需求降低。
華創(chuàng)證券首席宏觀分析師張瑜表示,4月銀行對(duì)非銀機(jī)構(gòu)融出資金明顯下降,大體估算,減少的體量可能在3萬(wàn)億元左右,存款向金融市場(chǎng)“分流”,引起M2增速下行,狹義貨幣(M1)增速受此影響也有回落,隨著債券價(jià)格走高,相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品投資的收益率上升,企業(yè)活期存款“搬家”到理財(cái)?shù)那闆r也較為明顯。
與此同時(shí),近期多部門對(duì)資金“低貸高存”空轉(zhuǎn)套利、銀行手工補(bǔ)息等現(xiàn)象加大規(guī)范力度。張瑜認(rèn)為,部分銀行的不規(guī)范存貸款行為有所減少,短期內(nèi)有“擠水分”效應(yīng),對(duì)M2會(huì)有一定下拉影響。但金融機(jī)構(gòu)對(duì)有效的實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求依然充分滿足,金融總量對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持更實(shí)、效率更高。這既是金融高質(zhì)量發(fā)展的體現(xiàn),也能促進(jìn)經(jīng)營(yíng)主體立足主業(yè),避免資金沉淀空轉(zhuǎn)。
數(shù)據(jù)顯示,前4個(gè)月,住戶存款增加6.71萬(wàn)億元,但非金融企業(yè)存款和財(cái)政性存款分別減少1.65萬(wàn)億元和1874億元。中國(guó)人民銀行相關(guān)人士介紹,在經(jīng)濟(jì)循環(huán)的過(guò)程中,銀行如果還在擴(kuò)張資產(chǎn)、貸款仍在增加,錢不會(huì)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中減少,也不會(huì)消失,只是隨著企業(yè)投資生產(chǎn)、居民消費(fèi)、財(cái)政收支,在企業(yè)、居民、政府間轉(zhuǎn)移。
專家預(yù)計(jì),未來(lái)幾個(gè)月我國(guó)貨幣供應(yīng)量增速將有望企穩(wěn)。“當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求逐步向好。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中積極因素增多、動(dòng)能持續(xù)增強(qiáng),經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)明顯,科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、普惠小微等領(lǐng)域融資需求也將會(huì)有更多顯現(xiàn)。”招聯(lián)首席研究員董希淼說(shuō)。