健康的資本市場(chǎng)需要健全的法治保駕護(hù)航。日前，中國證監(jiān)會(huì)披露了證監(jiān)會(huì)2022年法治政府建設(shè)情況，提出全面落實(shí)“零容忍”要求，堅(jiān)持依法從嚴(yán)治市。
2022年全年，證監(jiān)會(huì)辦理案件603件，其中重大案件136件，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件和通報(bào)線索123件，案件查實(shí)率達(dá)到90%。嚴(yán)效監(jiān)管氛圍進(jìn)一步營(yíng)造，市場(chǎng)生態(tài)不斷凈化。
當(dāng)前，我國資本市場(chǎng)正進(jìn)入股票發(fā)行全面注冊(cè)制改革，這對(duì)依法從嚴(yán)治市提出了更高要求。全面注冊(cè)制改革絕不意味著放松監(jiān)管要求。證券監(jiān)督管理部門應(yīng)強(qiáng)化日常監(jiān)管、監(jiān)督檢查和稽查執(zhí)法聯(lián)動(dòng)，加大對(duì)資本市場(chǎng)中違法違規(guī)行為的處罰力度。依法嚴(yán)肅追究違法機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員的責(zé)任，切實(shí)提高違法成本。比如，針對(duì)財(cái)務(wù)造假除了打擊造假主體外，還應(yīng)加大對(duì)第三方配合財(cái)務(wù)造假行為的打擊力度，完善立體化追責(zé)的防范治理機(jī)制。此外，還需要加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)督，嚴(yán)肅查處財(cái)務(wù)舞弊、會(huì)計(jì)造假等違法違規(guī)的問題，堅(jiān)決清除“害群之馬”。
證券監(jiān)督管理部門需要圍繞上市公司信息披露不斷強(qiáng)化執(zhí)法工作，依法查處相關(guān)重大違法案件，壓實(shí)發(fā)行人信息披露責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮“看門人”作用，為資本市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。
依法從嚴(yán)治市要持續(xù)完善立體追責(zé)體系，通過不斷完善行政處罰和民事賠償、刑事追責(zé)之間的銜接機(jī)制，形成行政處罰、民事索賠和刑事責(zé)任的立體追責(zé)合力，不斷提升投資者的獲得感。對(duì)欺詐發(fā)行、信息披露違法行為及時(shí)作出行政處罰，同時(shí)細(xì)化先行賠付、示范判決、代表人訴訟等民事索賠制度，為投資者維權(quán)提供更多便利。
監(jiān)管“零容忍”還需要不斷強(qiáng)化日常監(jiān)管，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)主體依法規(guī)范運(yùn)作。要不斷推進(jìn)對(duì)上市公司、非上市公眾公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等經(jīng)營(yíng)主體的分類監(jiān)管。不斷推進(jìn)上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，適應(yīng)常態(tài)化退市要求，進(jìn)一步加強(qiáng)退市公司監(jiān)管，推動(dòng)形成“有進(jìn)有出，能進(jìn)能出”的良好市場(chǎng)生態(tài)。
此外，嚴(yán)格執(zhí)法的前提是科學(xué)立法。要進(jìn)一步完善違法責(zé)任認(rèn)定規(guī)則、健全行政裁量基準(zhǔn)，扎牢“零容忍”制度籠子。如此才能建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。
