作者：北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授 宋芳秀
實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基石，也是保障人民群眾生活、實(shí)現(xiàn)共同富裕的物質(zhì)基礎(chǔ)。黨的二十大報(bào)告提出：“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、航天強(qiáng)國(guó)、交通強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)。”金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，我國(guó)歷來(lái)重視金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，強(qiáng)調(diào)金融產(chǎn)品、金融服務(wù)和金融市場(chǎng)應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。
當(dāng)前，要提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和質(zhì)效，需要進(jìn)一步推動(dòng)金融供給側(cè)改革，完善金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，疏通資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的渠道，降低企業(yè)融資成本，提高金融資源的配置效率，讓金融真正發(fā)揮好“血脈”作用，以金融資源的高效合理配置推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
一是發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，疏通貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。從總量的角度來(lái)看，未來(lái)應(yīng)繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保證貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義GDP增速基本匹配。從結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看，應(yīng)持續(xù)通過(guò)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具優(yōu)化貸款的結(jié)構(gòu)，促使銀行加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，并從市場(chǎng)化、普惠性和直達(dá)性三個(gè)方面提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策的效果。從價(jià)格信號(hào)的作用來(lái)看，要繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，加快利率并軌，疏通利率政策從貨幣市場(chǎng)到貸款市場(chǎng)的傳導(dǎo)，使利率在優(yōu)化資金配置過(guò)程中發(fā)揮更加重要的作用。
二是進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)體系，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。應(yīng)進(jìn)一步加大直接融資的發(fā)展力度，繼續(xù)完善多層次資本市場(chǎng)，促進(jìn)直接融資和間接融資的協(xié)調(diào)發(fā)展，為不同類(lèi)型的企業(yè)提供多元化的融資渠道，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，并著重通過(guò)建立差異化的、有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，鼓勵(lì)中小銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，將資金更多用于支持小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，更好地滿足不同類(lèi)型企業(yè)的金融需求；不斷提升金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平；引導(dǎo)民營(yíng)金融資本參與對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，建立銀行間公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融與民營(yíng)金融的競(jìng)爭(zhēng)合作和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
三是強(qiáng)化金融監(jiān)管，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，在服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，處理好“穩(wěn)增長(zhǎng)”與“防風(fēng)險(xiǎn)”之間的關(guān)系。應(yīng)堅(jiān)定不移地推動(dòng)資金配置的市場(chǎng)化改革，發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用和決定性作用；加強(qiáng)人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管協(xié)調(diào)，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，防止杠桿的過(guò)度使用，避免資金在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)和套利，引導(dǎo)更多社會(huì)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域；加強(qiáng)對(duì)中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平、風(fēng)險(xiǎn)管理水平的引導(dǎo)，防止中小銀行因擴(kuò)張速度太快或者采取激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)策略所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)積累，提高中小銀行資本補(bǔ)充工具的審批效率，創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，維護(hù)中小銀行體系的安全和穩(wěn)定，進(jìn)而促進(jìn)銀行業(yè)的整體高質(zhì)量發(fā)展和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的提升。
四是服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，完善全方位、多層次、多渠道的科技金融體系和小微金融服務(wù)體系。充分發(fā)揮財(cái)政資金的引領(lǐng)作用，加強(qiáng)對(duì)高端裝備、生物制藥、人工智能等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持，通過(guò)引導(dǎo)和鼓勵(lì)更多社會(huì)資本設(shè)立股權(quán)投資基金，加大對(duì)種子期、初創(chuàng)期科技企業(yè)的資金投入力度，重點(diǎn)支持符合國(guó)家戰(zhàn)略和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)在資本市場(chǎng)上市，暢通資金的退出渠道和企業(yè)的融資渠道。同時(shí)應(yīng)持續(xù)推進(jìn)服務(wù)于科創(chuàng)企業(yè)和中小微企業(yè)的科創(chuàng)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)和區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)的制度創(chuàng)新，建立健全適應(yīng)中小微企業(yè)資金需求的中小銀行體系，引導(dǎo)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步合作以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，從多個(gè)層面發(fā)力完善中小微企業(yè)的金融服務(wù)體系。
