“1至5月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長6.7%，比1至4月份加快0.2個百分點。從先行指標(biāo)來看，1至5月份新開工項目計劃總投資同比增長了23.3%，保持較快增長。”日前，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉在國新辦發(fā)布會上介紹。
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是穩(wěn)投資的“壓艙石”。今年的《政府工作報告》提出，圍繞國家重大戰(zhàn)略部署和“十四五”規(guī)劃，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資。今年以來，金融政策加大力度，推動基礎(chǔ)設(shè)施投資快速增長，為擴(kuò)大有效投資、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤提供有力支撐。
加快投放，開發(fā)性金融發(fā)揮主力軍作用
早上在鄭州喝胡辣湯，坐著高鐵中午就能到重慶吃火鍋——6月20日，鄭渝高鐵全線貫通，從鄭州出發(fā)經(jīng)過襄陽、巴東，一路向西南，最快4個多小時就能抵達(dá)重慶。
這條聯(lián)結(jié)西南和華中、華北的交通大動脈暢通，離不開開發(fā)性金融的支持。鄭渝高鐵襄陽至萬州段建設(shè)難度較大，尤其是巫山至萬州段，大多數(shù)路段是隧洞，被稱作“地鐵式”高鐵。
“工程建設(shè)難度越高，對資金保障的要求也就越大。”國家開發(fā)銀行行業(yè)一部行業(yè)五處處長楊菲說，今年以來，國開行重慶分行對接建設(shè)方資金需求，發(fā)放1.6億元貸款支持該項目建設(shè)。自鄭渝高鐵開工建設(shè)以來，國開行已累計提供融資支持129.3億元。
開發(fā)性金融是支持重大項目建設(shè)的主力軍。中國人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過政策性、開發(fā)性金融工具加大對重大項目融資支持的力度，有利于在不搞大水漫灌、不超發(fā)貨幣的條件下，引導(dǎo)金融機構(gòu)增強信貸增長的穩(wěn)定性，助力實現(xiàn)擴(kuò)投資、帶就業(yè)、促消費綜合效應(yīng)，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。
今年以來，一系列政策措施相繼出臺，推動政策性、開發(fā)性金融更好支持重大項目。4月18日，中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布通知要求，開發(fā)性、政策性銀行要結(jié)合自身業(yè)務(wù)范圍，加大對重點投資項目的資金支持力度。6月1日，國務(wù)院常務(wù)會議部署加快穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，明確提出調(diào)增政策性銀行8000億元信貸額度，并建立重點項目清單對接機制。6月29日，國務(wù)院常務(wù)會議提出，運用政策性、開發(fā)性金融工具，通過發(fā)行金融債券等籌資3000億元，用于補充包括新型基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的重大項目資本金、但不超過全部資本金的50%，或為專項債項目資本金搭橋。
“這些政策好比‘及時雨’，有利于激發(fā)市場主體活力，促進(jìn)穩(wěn)增長政策效果落地。”國家開發(fā)銀行研究院副院長、研究員沈繼奔說，此次人民銀行支持國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行設(shè)立總規(guī)模3000億元的金融工具，有利于滿足重大項目資本金到位的政策要求，引導(dǎo)金融機構(gòu)發(fā)放中長期低成本配套貸款，撬動更多民間資本參與，推動項目盡快開工，形成實物工作量。
開發(fā)性金融進(jìn)一步發(fā)揮自身優(yōu)勢，做好長期規(guī)劃，加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度。今年5月，國開行進(jìn)一步延長貸款期限，對于國家重大水利工程、鐵路工程，最長貸款年限從30年延長至45年，進(jìn)一步匹配重大工程建設(shè)投資規(guī)模大、投資回收周期長的特征。
聚焦“補短板”。國開行加大中西部地區(qū)、邊疆地區(qū)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)的交通基礎(chǔ)設(shè)施投融資。“這些地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對薄弱，需要開發(fā)性金融進(jìn)一步發(fā)揮引領(lǐng)作用，帶動更多民間資本參與。”楊菲說。
開發(fā)性金融大力支持傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時，不斷探索新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資支持模式，加大對5G、“東數(shù)西算”、智能制造等支持力度。
協(xié)同發(fā)力，提升穩(wěn)投資政策效能
大橋樁基直抵水底、巨型箱梁整裝待發(fā)、隧道向深處掘進(jìn)……廣東省江門市銀洲湖高速公路正在緊鑼密鼓施工。這條高速公路全長52.7公里，建成后將助力江門成為粵港澳大灣區(qū)西翼門戶樞紐。
該工程總投資127.6億元，融資總金額97億元。“國家開發(fā)銀行牽頭，我們一起參與，為江門市銀洲湖高速公路有限公司貸款授信20億元，期限30年。”光大銀行公司金融部總經(jīng)理馮曉康表示，該筆銀團(tuán)貸款于2021年進(jìn)行了首期投放，截至今年6月末，光大銀行已按施工進(jìn)度累計提供資金支持1.11億元。
近年來，金融機構(gòu)組成銀團(tuán)，采用同一貸款條件向借款人提供貸款的合作模式，成為支持重大項目建設(shè)的重要方式。“審批效率更高，支持金額更大，放款速度更快。”馮曉康表示，銀團(tuán)貸款有助于金融機構(gòu)形成合力。
為支持成都5G互聯(lián)科創(chuàng)園項目建設(shè)，國開行四川分行牽頭，與建設(shè)銀行、交通銀行的四川省分行共同組建29億元銀團(tuán)；助力貴州省納雍至晴隆、六枝至安龍高速公路項目建設(shè)，國開行貴州分行與工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和郵儲銀行5家銀行的地方分支機構(gòu)共同給予380億元貸款……今年，更多銀行機構(gòu)“組團(tuán)”合力助推基建項目開工建設(shè)。
不僅金融機構(gòu)之間抱團(tuán)合作，金融機構(gòu)與地方政府、社會資金也協(xié)力并進(jìn)，共同支持重大項目開工建設(shè)。今年專項債發(fā)行節(jié)奏加快、發(fā)行進(jìn)度大幅提前，投放向基礎(chǔ)設(shè)施傾斜。
光大銀行機構(gòu)客戶部副總經(jīng)理吳曉艷表示，今年光大銀行協(xié)助地方政府開展專項債項目篩選、發(fā)行服務(wù)、項目評審工作，加大債券承銷力度，上半年已為北京市軌道交通等近400個專項債項目提供了全流程服務(wù)。
專項債配套融資力度加大。“今年我們重點支持償還專項債本息后收益仍有剩余的項目進(jìn)行配套融資，比如，目前對廣東省專項債實施主體綜合授信已超100億元。”吳曉艷說。
國務(wù)院日前印發(fā)的《扎實穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施》要求，財政部會同中國人民銀行、銀保監(jiān)會引導(dǎo)商業(yè)銀行對符合條件的專項債券項目建設(shè)主體提供配套融資支持，做好信貸資金和專項債資金的有效銜接。專家認(rèn)為，通過“專項債+信貸資金”這種新的融資方式，財政、貨幣等政策協(xié)同發(fā)力，有助于提升穩(wěn)增長政策的效能。
盤活存量，推動形成更多有效投資
規(guī)模47.93億元！近日，又一只基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)投資信托基金（簡稱基礎(chǔ)設(shè)施REITs）在上海證券交易所成功發(fā)行。這是以中國鐵建為主發(fā)起的“國金鐵建重慶渝遂高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”，底層基礎(chǔ)資產(chǎn)是重慶至四川遂寧高速公路（重慶段）。發(fā)行后公司將實現(xiàn)資金回收近13.90億元，可帶動新項目總投資超過350億元。
一年前，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施REITs在滬深證券交易所上市。“上市一年來，投資者在二級市場拿到了30%左右的收益回報。”中航基金總經(jīng)理劉建告訴記者，去年以首鋼魯家山垃圾焚燒發(fā)電項目為底層資產(chǎn)的“中航首鋼綠能REIT”在深交所上市后，企業(yè)募集到資金13.38億元，目前項目收入好于預(yù)期。
基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點一年來運行平穩(wěn)有序。過去，基礎(chǔ)設(shè)施項目融資渠道較為單一，大多只能依靠負(fù)債獲得資金支持，如今，基礎(chǔ)設(shè)施REITs為這些項目開辟了直接融資的新渠道，通過證券化方式將具有持續(xù)穩(wěn)定收益的不動產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可上市交易、流動性高的證券。
“從首批試點項目情況看，基礎(chǔ)設(shè)施REITs廣泛吸引了各類社會資金尤其是長期資金參與投資，首批企業(yè)通過基礎(chǔ)設(shè)施REITs盤活存量資產(chǎn)，降低了負(fù)債水平，加快了投資資金周轉(zhuǎn)，形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)。”證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。據(jù)統(tǒng)計，目前上市的12單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品已帶動3000億元的新增基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)投資。
隨著試點平穩(wěn)推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施REITs政策環(huán)境不斷優(yōu)化，制度規(guī)則逐步完善。2021年11月17日，銀保監(jiān)會發(fā)布通知，引入保險資金入市，提高基礎(chǔ)設(shè)施REITs二級市場流動性；2022年1月26日，財政部明確基礎(chǔ)設(shè)施REITs稅收優(yōu)惠政策；今年5月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見》，要求進(jìn)一步提高推薦、審核效率，鼓勵更多符合條件的基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目發(fā)行上市；5月31日，滬深交易所發(fā)布擴(kuò)募規(guī)則，同步優(yōu)化擴(kuò)募機制……基礎(chǔ)設(shè)施REITs可持續(xù)發(fā)展的路徑逐步明晰。
“我們將加快推進(jìn)保障性租賃住房REITs落地，大力推動清潔能源、新基建等領(lǐng)域參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點，持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)園區(qū)、高速公路、倉儲物流、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施REITs規(guī)模。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年將持續(xù)加快擴(kuò)大REITs試點規(guī)模，發(fā)揮市場功能，盤活存量資產(chǎn)，推動形成更多有效投資。
