作者：中央財經(jīng)大學(xué)財經(jīng)研究院研究員 昌忠澤
中共中央宣傳部6月23日舉行“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會，聚焦黨的十八大以來金融領(lǐng)域改革與發(fā)展情況。黨的十八大以來，我國持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，穩(wěn)步擴(kuò)大金融開放，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，有力推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。高風(fēng)險影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降約25萬億元、過去十年累計消化不良資產(chǎn)16萬億元、恢復(fù)和處置高風(fēng)險中小金融機(jī)構(gòu)600多家……十年來，我國統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得了重要階段性成果，金融風(fēng)險整體收斂、總體可控。
防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，對維護(hù)金融穩(wěn)定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。黨的十八大后，中央對防范化解金融風(fēng)險進(jìn)一步給予高度重視。2015年召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出要“防范化解金融風(fēng)險”，通過“做好地方政府存量債務(wù)置換工作，完善全口徑政府債務(wù)管理，改進(jìn)地方政府債券發(fā)行辦法”，以實現(xiàn)“堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險的底線”。2017年，習(xí)近平總書記在全國金融工作會議上強(qiáng)調(diào)“金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分”，并指出“防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險是金融工作的永恒主題。要把主動防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險，著力完善金融安全防線和風(fēng)險應(yīng)急處置機(jī)制。”
黨的十九大報告進(jìn)一步明確指出“要堅決打好防范化解重大風(fēng)險、精準(zhǔn)脫貧、污染防治的攻堅戰(zhàn)”。作為第一項重大“攻堅戰(zhàn)”，防范和化解重大風(fēng)險工作被提到了更為重要的歷史性高度，而防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險正是其中的重要組成部分。隨后，各金融監(jiān)管部門積極制定相關(guān)實施方案并開展專項整治計劃，其中，人民銀行2019年金融穩(wěn)定工作會議將“防范化解金融風(fēng)險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險”，確定為今后一段時期金融工作的根本性任務(wù)。
2021年，中央財經(jīng)委員會第十次會議強(qiáng)調(diào)，“要堅持底線思維，增強(qiáng)系統(tǒng)觀念，遵循市場化法治化原則，統(tǒng)籌做好重大金融風(fēng)險防范化解工作。”2021年末，中國人民銀行積極出臺《宏觀審慎政策指引（試行）》，在界定系統(tǒng)性金融風(fēng)險相關(guān)定義的前提下，提出要通過建立健全宏觀審慎政策框架，以提高對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)測、識別、評估、防范和化解能力。指導(dǎo)思想和政策措施的緊密配合有力保障了守住底線和防范化解工作的持續(xù)推進(jìn)。
總體來看，我國在防范和化解金融風(fēng)險上已經(jīng)取得階段性成效，并且在一定程度上有效維護(hù)了國家金融穩(wěn)定和人民財產(chǎn)安全。例如，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中“三去一降一補(bǔ)”政策的實施有效降低了宏觀杠桿率；經(jīng)過多次大力整治，網(wǎng)絡(luò)非法借貸、非法集資等互聯(lián)網(wǎng)金融亂象問題得到有效解決，等等。
防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，是今后一段時期全國金融工作的根本性任務(wù)，更是促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)發(fā)展的重要保障。守住系統(tǒng)性金融風(fēng)險不觸發(fā)的底線，需要政府部門和市場主體雙向合力共同推進(jìn)。
第一，堅持“房住不炒”，嚴(yán)格落實房地產(chǎn)行業(yè)“三道紅線”，加強(qiáng)對商品房預(yù)售資金監(jiān)管。首先，中央多次提出“房子是用來住的，不是用來炒的”，減少購房投機(jī)行為需要金融部門加強(qiáng)對流入房地產(chǎn)領(lǐng)域資金和購房者貸款資質(zhì)的監(jiān)管審查，可以通過適當(dāng)提高非剛需購房者的首付比例來引導(dǎo)健康的商品房消費觀念。其次，“三道紅線”的出臺對房地產(chǎn)企業(yè)提出了明確的降杠桿要求，繼續(xù)穩(wěn)步落實推進(jìn)這一政策對降低房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險具有重要意義，同時也應(yīng)考慮到購房者利益。最后，加強(qiáng)對商品房預(yù)售資金監(jiān)管，避免預(yù)售資金非法挪用，不僅能夠保障項目建設(shè)的順利進(jìn)行，也是防止房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險上升的有效途徑。
第二，完善地方政府債務(wù)發(fā)行審查制度，合理規(guī)劃債務(wù)資金用途，推動債券市場化改革。完善地方政府債務(wù)發(fā)行制度，剝離政府對城投債的隱性擔(dān)保屬性，健全債務(wù)評級機(jī)制，是防止地方政府債務(wù)隱性風(fēng)險積累的重要舉措。其次，地方政府債務(wù)的資金投向直接影響了未來的收益率和還債能力，合理規(guī)劃債務(wù)資金投向，平衡好投資收益與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，有利于地方政府債務(wù)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。最后，當(dāng)前地方政府債務(wù)的投資主體依然以金融機(jī)構(gòu)為主，應(yīng)擴(kuò)大投資主體類型，活躍二級交易市場，避免債務(wù)風(fēng)險積累引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
第三，健全完善金融防控體系，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣跨境結(jié)算國際化進(jìn)程，推動構(gòu)建國內(nèi)國際“雙循環(huán)”格局。當(dāng)前，國際形勢復(fù)雜多變，一方面需要健全完善我國金融防控體系，緊密關(guān)注外部風(fēng)險沖擊以及時調(diào)整應(yīng)對策略；另一方面，推進(jìn)人民幣跨境結(jié)算國際化，對保障我國對外貿(mào)易穩(wěn)步開展具有重要意義。最后，持續(xù)推動構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，是增強(qiáng)我國金融市場穩(wěn)定性和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。
