作者：北京大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)與數(shù)理金融教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任，北京工商大學(xué)副校長 龔六堂
“十四五”規(guī)劃綱要表示，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)。中國人民銀行對數(shù)字人民幣的推出采取了積極審慎的態(tài)度，從2014年開始，中國人民銀行成立專門團(tuán)隊(duì)對數(shù)字貨幣進(jìn)行專項(xiàng)研究，2019年底，數(shù)字人民幣相繼在幾個(gè)地區(qū)開始試點(diǎn)。近期，更有10余個(gè)省份將數(shù)字人民幣試點(diǎn)納入金融“十四五”規(guī)劃。數(shù)字人民幣作為以國家信用為支撐的法定貨幣，具備一般電子支付工具所不具備的特點(diǎn)和優(yōu)勢，將形成我國數(shù)字支付的新格局，同時(shí)為我國貨幣政策和財(cái)政政策的精準(zhǔn)施策打開一個(gè)全新的空間，也將助力我國人民幣國際化。我們要進(jìn)一步發(fā)揮數(shù)字人民幣作用，加快構(gòu)建新發(fā)展格局。
第一，進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣的試點(diǎn)推廣。一是進(jìn)一步對特定區(qū)域、特定行業(yè)、特定企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)，在試點(diǎn)過程中發(fā)現(xiàn)問題，如在自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展數(shù)字人民幣的試點(diǎn)推廣工作，可以選取國有企業(yè)在工資支付中采用數(shù)字人民幣，也可以選取金融部門開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)。二是拓展數(shù)字人民幣的運(yùn)營主體，目前我國運(yùn)營主體已經(jīng)拓展到九家金融機(jī)構(gòu)，未來將拓展到包括外資銀行在內(nèi)的更多金融機(jī)構(gòu)。
第二，加強(qiáng)數(shù)字人民幣的理論研究。數(shù)字人民幣的推出給學(xué)術(shù)界帶來了越來越多的理論問題，包括數(shù)字人民幣下貨幣政策目標(biāo)是否會(huì)發(fā)生改變，數(shù)字人民幣對宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本規(guī)律的影響等。建議中國人民銀行對相關(guān)學(xué)者的研究開放試點(diǎn)數(shù)據(jù)，給出針對性的改進(jìn)建議。
第三，充分發(fā)揮數(shù)字人民幣的優(yōu)勢，助力我國新發(fā)展格局形成。在新發(fā)展格局中有效擴(kuò)大內(nèi)需，一是發(fā)揮數(shù)字人民幣的作用，補(bǔ)貼低收入人群，促進(jìn)解決我國收入分配不平等的問題，提升我國居民消費(fèi)水平。二是發(fā)揮數(shù)字人民幣交易成本低的優(yōu)勢，降低我國投融資領(lǐng)域的成本，有效刺激投資，特別是注重提升民間的投資水平。
第四，充分發(fā)揮數(shù)字人民幣的優(yōu)勢，助力我國宏觀政策積極有效。一是提升積極財(cái)政政策效能。2022年政府工作報(bào)告提出“新增財(cái)力要下沉基層，主要用于落實(shí)助企紓困、穩(wěn)就業(yè)保民生政策”，同時(shí)要求“中央財(cái)政將更多資金納入直達(dá)范圍”，數(shù)字人民幣可以在這方面發(fā)揮積極作用。二是發(fā)揮數(shù)字人民幣在貨幣政策對總量經(jīng)濟(jì)和結(jié)構(gòu)性影響中的作用，定向引導(dǎo)資金更多流向重點(diǎn)領(lǐng)域，擴(kuò)大金融的普惠性。
第五，加強(qiáng)數(shù)字人民幣的分層管理，提升金融部門的監(jiān)管能力。一方面要加強(qiáng)數(shù)字人民幣的分層管理。在數(shù)字人民幣的設(shè)計(jì)中對不同額度資金、不同主體進(jìn)行分層設(shè)計(jì)、分層管理。另一方面需要更全面地提高監(jiān)管能力。監(jiān)管和謹(jǐn)慎監(jiān)管是在新的數(shù)字貨幣形式中建立信任的關(guān)鍵，特別是未來市場上出現(xiàn)由多種不同主體提供的數(shù)字貨幣時(shí)更需要加強(qiáng)監(jiān)管，此外，還要加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境合作。
第六，加強(qiáng)數(shù)字人民幣的基礎(chǔ)建設(shè)。一是加強(qiáng)防偽技術(shù)、存儲(chǔ)技術(shù)的研究。數(shù)字人民幣的流動(dòng)性更快，一旦出現(xiàn)偽造，對經(jīng)濟(jì)的影響更大，因此，對數(shù)字人民幣防偽技術(shù)的研究要超前布局；另外，未來大數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)量是爆發(fā)性增長，需要加強(qiáng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施的安全。二是加強(qiáng)數(shù)字人民幣的法律基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。數(shù)字人民幣需要適應(yīng)相關(guān)法律，另外需要從法律層面明確私人發(fā)行貨幣的地位。
第七，進(jìn)一步響應(yīng)國際社會(huì)倡議，改善跨境支付環(huán)境，為人民幣國際化創(chuàng)造條件。數(shù)字人民幣已具備跨境使用的技術(shù)條件，進(jìn)一步發(fā)揮數(shù)字人民幣在跨境支付中的作用，一是加強(qiáng)政府對跨境場景下數(shù)字人民幣應(yīng)用的支持。積極開展試點(diǎn)，特別是在“一帶一路”建設(shè)等場景中積極開展數(shù)字人民幣應(yīng)用試點(diǎn)，為數(shù)字人民幣跨境支付探索有效路徑。二是發(fā)揮國際貨幣基金組織的關(guān)鍵作用。大多數(shù)國際貨幣基金組織成員國，尤其是新興市場和低收入國家，都使用某種形式的資本流動(dòng)管理。現(xiàn)有的法規(guī)需要不斷完善，以便資本流動(dòng)管理措施在引入數(shù)字貨幣后仍然有效。數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)原則需要在全球?qū)用嫔线M(jìn)行協(xié)調(diào)，以確保它們滿足所有國家的需求，并被廣泛采用，從而限制監(jiān)管套利，這需要發(fā)揮國際貨幣基金組織的作用。
