實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是我國(guó)對(duì)國(guó)際社會(huì)作出的莊嚴(yán)承諾，也是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)變革。黨中央、國(guó)務(wù)院出臺(tái)綱領(lǐng)性文件，提出實(shí)施路徑和階段目標(biāo)。綠色金融是推進(jìn)雙碳目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一?！吨泄仓醒雵?guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》提出，要積極發(fā)展綠色金融、有序推進(jìn)綠色低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)、建立健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。本期邀請(qǐng)4位專家圍繞“雙碳”目標(biāo)下金融業(yè)如何助力綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)行探討。
主持人：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社經(jīng)濟(jì)研究部主任、研究員 徐向梅
推進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)
主持人：對(duì)標(biāo)“雙碳”目標(biāo)要求，應(yīng)如何進(jìn)一步健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色金融評(píng)價(jià)機(jī)制？
王信（中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)）：如期實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，需要發(fā)揮好綠色金融的作用。按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，人民銀行作為國(guó)內(nèi)綠色金融牽頭部門，已初步確立“三大功能”“五大支柱”綠色金融發(fā)展框架。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系日益完善，形成涵蓋綠色金融通用基礎(chǔ)、產(chǎn)品服務(wù)、信用評(píng)級(jí)、信息披露、統(tǒng)計(jì)與共享、風(fēng)險(xiǎn)管理與保障標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的科學(xué)完整的標(biāo)準(zhǔn)體系，為金融支持國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)綠色低碳調(diào)整和人民生活方式轉(zhuǎn)變提供依據(jù)。
近年來，圍繞綠色金融服務(wù)生態(tài)文明建設(shè)、推動(dòng)國(guó)內(nèi)綠色低碳發(fā)展重大戰(zhàn)略，我國(guó)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)逐漸成為夯實(shí)綠色金融統(tǒng)計(jì)、評(píng)價(jià)和監(jiān)督管理的重要基礎(chǔ)。隨著綠色金融業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系從無到有、日益完善，由最初的二級(jí)體系細(xì)化為三級(jí)體系。這既有力推動(dòng)國(guó)內(nèi)綠色金融業(yè)務(wù)健康規(guī)范發(fā)展，也為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織和相關(guān)機(jī)構(gòu)推動(dòng)全球綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)貢獻(xiàn)中國(guó)智慧和力量。
發(fā)布和實(shí)施一系列綠色金融重要標(biāo)準(zhǔn)。一是加快完善綠色分類標(biāo)準(zhǔn)。今年以來，人民銀行牽頭發(fā)布《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》，首次統(tǒng)一國(guó)內(nèi)綠色債券支持項(xiàng)目范圍，有效降低市場(chǎng)主體綠色項(xiàng)目識(shí)別成本，提升我國(guó)綠色債券的綠色程度和市場(chǎng)認(rèn)可度。二是制定發(fā)布環(huán)境和氣候相關(guān)信息披露標(biāo)準(zhǔn)。為引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好環(huán)境信息披露工作，發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》《金融機(jī)構(gòu)碳核算技術(shù)指南（試行）》，提升金融機(jī)構(gòu)環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)防范能力。三是配合碳市場(chǎng)建設(shè)推出碳金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)布《環(huán)境權(quán)益融資工具》標(biāo)準(zhǔn)，探索發(fā)揮碳市場(chǎng)金融屬性，提升碳市場(chǎng)定價(jià)效率，有序引導(dǎo)金融資源服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和工作。
加快綠色金融標(biāo)準(zhǔn)落地實(shí)施。人民銀行依托多個(gè)國(guó)家級(jí)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，積極推廣試用《綠色金融術(shù)語(yǔ)》《綠色債券信用評(píng)級(jí)規(guī)范（試行）》等綠色金融國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，為完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)賦能國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
綠色金融標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際合作成效顯著。人民銀行依托可持續(xù)金融國(guó)際平臺(tái)（IPSF）等雙多邊國(guó)際合作平臺(tái)，積極推動(dòng)中外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)接軌，牽頭完成的《可持續(xù)金融共同分類目錄》在今年聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)期間正式發(fā)布。該目錄融合了中歐各自目錄的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)，涵蓋雙方共同認(rèn)可、對(duì)減緩氣候變化貢獻(xiàn)顯著的61項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)清單，為推動(dòng)中歐綠色金融標(biāo)準(zhǔn)趨同和綠色投融資合作，降低跨境交易綠色認(rèn)證成本，引導(dǎo)更多境外資金參與支持國(guó)內(nèi)碳達(dá)峰、碳中和工作奠定重要基礎(chǔ)。在服務(wù)“一帶一路”綠色投資建設(shè)領(lǐng)域，由我國(guó)牽頭發(fā)布的《“一帶一路”綠色投資原則》影響力持續(xù)提升，已成為助力“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)綠色低碳發(fā)展的重要國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。
為更好服務(wù)“雙碳”目標(biāo)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)加快健全我國(guó)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，發(fā)揮好相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范引領(lǐng)和激勵(lì)約束作用。
第一，堅(jiān)持“需求導(dǎo)向、急用先行”原則，高標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。全面準(zhǔn)確理解“雙碳”目標(biāo)內(nèi)涵，以服務(wù)市場(chǎng)主體綠色金融創(chuàng)新發(fā)展需求為導(dǎo)向，不斷完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系框架，實(shí)現(xiàn)綠色金融、綠色產(chǎn)業(yè)等標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)內(nèi)統(tǒng)一和有效銜接。繼續(xù)堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)制定與試驗(yàn)區(qū)試行相結(jié)合的思路，不斷加強(qiáng)國(guó)內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)能力建設(shè)，提高標(biāo)準(zhǔn)制定落地效率。
第二，加強(qiáng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)部門分工與合作，制定科學(xué)有序的標(biāo)準(zhǔn)研制實(shí)施路線圖。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的有序推進(jìn)與落地，離不開標(biāo)準(zhǔn)牽頭部門的科學(xué)組織與積極推動(dòng)，以及國(guó)內(nèi)相關(guān)部門和市場(chǎng)主體的大力支持和廣泛參與。考慮到綠色金融涉及面廣，涵蓋多個(gè)部門職能，在標(biāo)準(zhǔn)制定過程中，應(yīng)做好標(biāo)準(zhǔn)歸口管理，既要鼓勵(lì)和支持各方參與標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，調(diào)動(dòng)各方積極性，又要注重部門間溝通、協(xié)調(diào)與合作，避免各自為戰(zhàn)，引發(fā)標(biāo)準(zhǔn)重復(fù)建設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)沖突等問題。
第三，堅(jiān)持“國(guó)內(nèi)統(tǒng)一、國(guó)際接軌”原則，注重中外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)與趨同。我國(guó)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，既要立足國(guó)情，又要重視吸收借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。需進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際合作，推動(dòng)中外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)接軌，為吸引更多國(guó)際資本參與國(guó)內(nèi)綠色低碳發(fā)展?fàn)I造有利條件。
創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)
主持人：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如何加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，助力綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展？
崔海濤（中國(guó)銀行全球金融市場(chǎng)研究中心負(fù)責(zé)人）：“雙碳”目標(biāo)要求在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，構(gòu)建綠色低碳的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，這將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)深刻變化，重塑生產(chǎn)體系、流通體系、消費(fèi)體系。在此背景下，綠色低碳產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展期。一方面，能源、工業(yè)、交通和建筑等傳統(tǒng)高碳行業(yè)需要綠色化、清潔化改造，形成新的低碳生產(chǎn)方式。另一方面，林業(yè)碳匯、海洋碳匯、碳捕集等負(fù)碳產(chǎn)業(yè)將快速興起，增強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)固碳能力。
綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展催生新的金融服務(wù)需求。一是綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展高度依靠技術(shù)研發(fā)和資金投入。據(jù)測(cè)算，我國(guó)在未來40年要實(shí)現(xiàn)碳中和需要百萬(wàn)億級(jí)別的投資。技術(shù)創(chuàng)新往往具有周期長(zhǎng)、投入大、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，需要建立與此相匹配的投融資體系。二是經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型需要金融機(jī)構(gòu)綜合銀行、保險(xiǎn)、證券、理財(cái)、資管、租賃等資源，提供多元化金融產(chǎn)品和服務(wù)。三是碳定價(jià)將使碳排放的外部成本內(nèi)部化，從而利用市場(chǎng)化的激勵(lì)約束機(jī)制促進(jìn)碳減排。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮自身技術(shù)和資金優(yōu)勢(shì)，深度參與碳市場(chǎng)建設(shè)和交易，促進(jìn)碳市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和交易機(jī)制不斷完善。
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立符合綠色低碳產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)需要的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。一是立足國(guó)情，準(zhǔn)確把握我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的階段性特征和中長(zhǎng)期趨勢(shì)，在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，完善頂層設(shè)計(jì)，制定綠色金融發(fā)展規(guī)劃。二是在戰(zhàn)略規(guī)劃指引下，優(yōu)化信貸資源配置，制定行動(dòng)方案。既要服務(wù)和支持綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，又要避免“運(yùn)動(dòng)式”減碳，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展提供全面金融保障。三是結(jié)合綠色產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)需求，加快構(gòu)建綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。四是充分考慮經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型特點(diǎn)，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面要結(jié)合綠色產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段，建立相適應(yīng)的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理體系，另一方面將環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，作為重要的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行管控，開展環(huán)境與氣候壓力測(cè)試。
在創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品服務(wù)方面，要做好以下幾點(diǎn)。
一是加大投融資產(chǎn)品創(chuàng)新。在綠色信貸方面，探索各類環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押業(yè)務(wù)，例如碳排放配額抵質(zhì)押貸款、排污權(quán)抵質(zhì)押貸款，以及能效信貸、個(gè)人綠色消費(fèi)貸款、農(nóng)業(yè)綠色化信貸產(chǎn)品等。在綠色債券方面，更加注重聚焦資金用途和量化環(huán)境效益，探索碳中和債券、氣候債券、生物多樣性債券、綠色資產(chǎn)支持證券、碳收益支持票據(jù)等創(chuàng)新品種。
二是提升綠色金融綜合服務(wù)能力。全面對(duì)接服務(wù)綠色轉(zhuǎn)型的多層次資本市場(chǎng)，創(chuàng)造“一點(diǎn)接入、全球響應(yīng)、綜合服務(wù)”的高品質(zhì)客戶體驗(yàn)。制定企業(yè)碳中和綜合金融服務(wù)方案，為重點(diǎn)排放企業(yè)提供碳交易、碳定價(jià)服務(wù)，滿足碳結(jié)算、碳清算、碳托管業(yè)務(wù)需求。全面提升綠色綜合化服務(wù)水平，為企業(yè)提供綠色投融資服務(wù)，推出定制化綠色理財(cái)產(chǎn)品，加強(qiáng)對(duì)綠色企業(yè)上市融資支持。在綠色保險(xiǎn)方面，引入保險(xiǎn)機(jī)制對(duì)意外增加的企業(yè)環(huán)境權(quán)益交易進(jìn)行補(bǔ)償，發(fā)展巨災(zāi)保險(xiǎn)、生態(tài)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、綠色產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn)等各種新型綠色保險(xiǎn)險(xiǎn)種。
三是推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)雙向開放。深化境外綠色產(chǎn)品創(chuàng)新，支持“一帶一路”綠色低碳建設(shè)，加強(qiáng)多邊與雙邊合作。深度參與境內(nèi)外綠色債券市場(chǎng)實(shí)踐，推動(dòng)中國(guó)綠色標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際對(duì)接。研究和汲取各國(guó)在碳金融市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并將其與我國(guó)碳金融市場(chǎng)相結(jié)合，參與相關(guān)的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)準(zhǔn)則、定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等方面的新規(guī)則制定，使具有中國(guó)特色的金融業(yè)務(wù)規(guī)則和治理理念得到國(guó)際社會(huì)更多認(rèn)可和推廣。
轉(zhuǎn)型金融助力高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型
主持人：如何理解轉(zhuǎn)型金融的概念，轉(zhuǎn)型金融如何在碳密集型產(chǎn)業(yè)向低碳或零碳轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮更大作用？
王遙（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)）：“雙碳”目標(biāo)的提出，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展轉(zhuǎn)型提出了深刻要求。相較于已在上世紀(jì)末或者本世紀(jì)初實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)當(dāng)前仍處在碳達(dá)峰目標(biāo)的前期實(shí)現(xiàn)階段，高碳行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中仍然起著支撐作用。雖然我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)“時(shí)間緊、任務(wù)重”，但高碳行業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型不是一蹴而就的，既需要時(shí)間，更需要資金支持。在此過程之中，轉(zhuǎn)型金融能夠發(fā)揮重要作用。
根據(jù)經(jīng)合組織（OECD）在2019年提出的“轉(zhuǎn)型金融”概念，轉(zhuǎn)型金融指在經(jīng)濟(jì)主體向可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，為它們提供融資以幫助其轉(zhuǎn)型的金融活動(dòng)。2020年9月，氣候債券倡議組織（CBI）在發(fā)布的《為可信的轉(zhuǎn)型提供融資》報(bào)告中，將“轉(zhuǎn)型”概念側(cè)重于如何將現(xiàn)有的溫室氣體排放軌跡與《巴黎協(xié)定》目標(biāo)要求相匹配，并且明確指出這是一種“氣候減緩轉(zhuǎn)型”。2020年12月，國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（ICMA）發(fā)布《氣候轉(zhuǎn)型金融手冊(cè)》，同樣關(guān)注“應(yīng)對(duì)氣候變化的轉(zhuǎn)型”。歐盟可持續(xù)金融平臺(tái)于2021年3月發(fā)布《轉(zhuǎn)型金融報(bào)告》，其重點(diǎn)依舊側(cè)重于應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域。
我國(guó)有龐大的工業(yè)體系，高排放、高環(huán)境影響的行業(yè)和企業(yè)很多，亟需金融支持進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造、商業(yè)轉(zhuǎn)型，以逐步實(shí)現(xiàn)減排、低碳、凈零排放。從我國(guó)各類能源的碳排放量占比看，煤炭約80%，石油約14%，天然氣約5%；從部門來看，電力部門是最大的碳排放行業(yè)，占碳排放總量的40%以上，工業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)次之，這些無疑是我國(guó)未來碳達(dá)峰、碳中和的重點(diǎn)領(lǐng)域，需要大量資金投入。而這些行業(yè)很多并不符合氣候投融資或綠色金融支持和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。為此，應(yīng)大力推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融發(fā)展，為有明確技術(shù)方案支持低碳轉(zhuǎn)型和環(huán)境改善目標(biāo)、有規(guī)范信息披露和評(píng)價(jià)指標(biāo)的高排放和高碳行業(yè)企業(yè)提供金融支持和服務(wù)。
一是明確轉(zhuǎn)型金融概念、標(biāo)準(zhǔn)、分類。參考國(guó)際現(xiàn)有轉(zhuǎn)型金融相關(guān)概念，充分考量現(xiàn)階段我國(guó)高碳行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的實(shí)際需要，組織學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、高碳企業(yè)等開展聯(lián)合研究，明確我國(guó)的轉(zhuǎn)型金融概念、標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，由人民銀行牽頭，協(xié)同國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、科技部、生態(tài)環(huán)境部、工信部等部委，制定并出臺(tái)各方普遍認(rèn)可的，與產(chǎn)業(yè)政策、金融監(jiān)管政策相協(xié)調(diào)的轉(zhuǎn)型金融支持項(xiàng)目目錄或指引，以劃定產(chǎn)業(yè)邊界，凝聚部門共識(shí)，形成政策合力。
二是在轉(zhuǎn)型金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和指引出臺(tái)的前提下，推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品的創(chuàng)新及應(yīng)用。當(dāng)前，轉(zhuǎn)型債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券等轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外不斷涌現(xiàn)，并支持了高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。2021年4月28日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)參考國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)的現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)，推出了可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，并引導(dǎo)市場(chǎng)主體完成了首批債券發(fā)行，有效支持火電、鋼鐵、水泥等碳密集和高環(huán)境影響企業(yè)的可持續(xù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。但高碳企業(yè)的轉(zhuǎn)型、能源體系等變革所需資金量巨大，僅依靠一類或幾類產(chǎn)品，難以滿足企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中的實(shí)際需要。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相關(guān)政策，給予轉(zhuǎn)型金融創(chuàng)新產(chǎn)品一攬子政策扶持和鼓勵(lì)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)依據(jù)高碳企業(yè)的實(shí)際需求和自身情況，創(chuàng)新開發(fā)諸如轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型基金、轉(zhuǎn)型信托等產(chǎn)品，給予碳密集企業(yè)全方位金融支持。
三是制定考評(píng)體系，做好監(jiān)督評(píng)估及信息披露。較之綠色金融，轉(zhuǎn)型金融的效果難以簡(jiǎn)單衡量，因此，需要制定更為彈性的考評(píng)體系，對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型的效果進(jìn)行衡量與評(píng)估。同時(shí)，做好包括環(huán)境信息披露在內(nèi)的各類信息披露工作，以真正使得轉(zhuǎn)型金融支持企業(yè)轉(zhuǎn)型。
四是推動(dòng)國(guó)際合作，吸納國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前，轉(zhuǎn)型金融在國(guó)際上已有相關(guān)實(shí)踐，我國(guó)可依托現(xiàn)有的國(guó)際金融交流平臺(tái)，如G20可持續(xù)金融工作組、可持續(xù)金融國(guó)際平臺(tái)（IPSF）等，開展轉(zhuǎn)型金融的國(guó)際合作與研究，為未來我國(guó)轉(zhuǎn)型金融概念厘清、標(biāo)準(zhǔn)制定、考評(píng)機(jī)制明確以及產(chǎn)品創(chuàng)新等提供支持。
強(qiáng)化碳市場(chǎng)功能
主持人：碳排放權(quán)交易是以市場(chǎng)化方式控碳減排的重要途徑，如何發(fā)揮金融在強(qiáng)化碳市場(chǎng)功能、促進(jìn)碳減排過程中的作用？
王輝軍（北京綠色交易所常務(wù)副總經(jīng)理）：在我國(guó)目前的發(fā)展階段、能源結(jié)構(gòu)、資源稟賦背景下，為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，國(guó)家層面將溫室氣體控排責(zé)任壓實(shí)到企業(yè)，政策工具包括行政手段和經(jīng)濟(jì)手段。行政手段是通過行政命令進(jìn)行目標(biāo)分解，它在一定階段上是必需和有效的。經(jīng)濟(jì)手段主要包括兩個(gè)，一是碳稅，以約束機(jī)制為主；二是以碳交易為代表的市場(chǎng)手段。建設(shè)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，是利用市場(chǎng)機(jī)制控制和減少溫室氣體排放、推動(dòng)綠色低碳發(fā)展的一項(xiàng)重大制度創(chuàng)新。碳交易市場(chǎng)主要有兩個(gè)功能，一是激勵(lì)機(jī)制功能，即激勵(lì)新能源產(chǎn)業(yè)或非化石能源產(chǎn)業(yè)，以解決減排的正外部性問題；二是約束機(jī)制功能，即約束抑制化石能源產(chǎn)業(yè)，解決碳排放的負(fù)外部性問題。
運(yùn)用金融力量進(jìn)一步強(qiáng)化碳市場(chǎng)功能，要充分發(fā)揮碳市場(chǎng)在碳減排過程中的資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
一是碳定價(jià)。碳市場(chǎng)的建立最主要的目的是發(fā)現(xiàn)碳價(jià)格，通過價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)碳資源的優(yōu)化配置，從而降低全社會(huì)減排成本，推動(dòng)綠色低碳產(chǎn)業(yè)投資。金融對(duì)碳市場(chǎng)的影響也必然擴(kuò)大到相關(guān)低碳環(huán)保行業(yè)。其主要機(jī)理是通過碳價(jià)格機(jī)制影響資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同行業(yè)間的流動(dòng)，限制高排放行業(yè)的環(huán)境套利空間，提高環(huán)保行業(yè)的利潤(rùn)，使碳價(jià)格不斷接近真實(shí)的環(huán)境成本，從而不斷刺激低碳綠色技術(shù)、行業(yè)的投資行為，助力綠色低碳轉(zhuǎn)型。
二是碳金融產(chǎn)品。市場(chǎng)發(fā)展需要兩個(gè)最重要的要素：規(guī)模和流動(dòng)性。目前，我國(guó)碳市場(chǎng)是現(xiàn)貨市場(chǎng)，未來隨著市場(chǎng)發(fā)展與完善，將會(huì)引入碳期貨、碳掉期、碳債券、碳資產(chǎn)證券化、碳基金等碳金融產(chǎn)品和衍生工具，多元化的市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)偏好、預(yù)期、信息來源的不同，有助于形成有效的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制。同時(shí)，碳市場(chǎng)充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，為運(yùn)用節(jié)能減排技術(shù)、開發(fā)自愿減排項(xiàng)目的企業(yè)帶來收益，形成市場(chǎng)化的激勵(lì)約束機(jī)制，有效引導(dǎo)社會(huì)資本對(duì)可再生能源、綠色制造業(yè)等低碳產(chǎn)業(yè)的投資，促進(jìn)碳減排和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。
三是ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效）。推動(dòng)ESG發(fā)展，對(duì)推動(dòng)碳市場(chǎng)建設(shè)、促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大金融市場(chǎng)對(duì)外開放，構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局具有重要意義。ESG作為“雙碳”目標(biāo)重要配套支撐，在政策與監(jiān)管層面，能夠促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高能源使用效率，降低行業(yè)碳排放水平和碳中和風(fēng)險(xiǎn)，碳排放數(shù)據(jù)信息更加可靠；在金融機(jī)構(gòu)層面，納入ESG可以降低因環(huán)境因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，有助于金融資產(chǎn)向低碳項(xiàng)目及低碳企業(yè)傾斜，并且以ESG為抓手，通過提供多元化的金融產(chǎn)品，促進(jìn)低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；在企業(yè)層面，鼓勵(lì)企業(yè)參加各種碳減排活動(dòng)，在社會(huì)責(zé)任報(bào)告中進(jìn)行碳披露，不僅對(duì)環(huán)境保護(hù)作出了貢獻(xiàn)，也能樹立良好的社會(huì)形象，彰顯企業(yè)的影響力。
