民營經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要成果，是推動社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是推進技術創(chuàng)新的重要主體、穩(wěn)定就業(yè)的重要平臺和經(jīng)濟活力的重要源泉，也是深化供給側結構性改革、構建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。
近年來，我國在支持民營企業(yè)發(fā)展方面取得了一定成效，但部分民營企業(yè)融資難、融資貴問題仍然比較突出。對此，需在遵循金融發(fā)展規(guī)律的基礎上，著力構建更加科學有效的金融資源配置體系，建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，推動我國民營經(jīng)濟更好發(fā)展。
建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，有助于解決民營企業(yè)融資方面的難題。長期以來，我國金融領域存在著有限的資本存量與超額的資金需求之間的矛盾。一方面，我國金融機構過去習慣于支持國有企業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)，導致優(yōu)惠的金融資源過度集中，降低了資金的使用效率。另一方面，金融機構創(chuàng)新動力不足，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品尚不能很好地滿足民營企業(yè)和中小微企業(yè)的創(chuàng)新活動需要，造成資金供需出現(xiàn)結構性失衡，民營企業(yè)流動性風險問題突出。從短期看，一些金融政策有助于緩解當下民營企業(yè)的流動性緊張問題，但從長遠計，還是要用好市場機制，通過優(yōu)化結構、創(chuàng)新產(chǎn)品等方式，引導資金流入符合國家產(chǎn)業(yè)方向、主業(yè)相對集中于實體經(jīng)濟、投入產(chǎn)出效率較高的民營經(jīng)濟領域。
建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，有助于提升金融支持民營企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動能。現(xiàn)代金融的重要功能是通過風險分散、轉移資產(chǎn)流動性進行金融資源配置。從實踐看，部分金融機構在服務民營企業(yè)時存在畏難情緒，這既源于風險控制的考量，也源于金融機構缺少市場化的定價能力和風險分擔機制。從國際經(jīng)驗來看，建立市場化的風險定價體系和競爭中性的市場環(huán)境，是實現(xiàn)金融支持民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然路徑。因此，加大金融對民營企業(yè)的支持力度，關鍵是通過利率市場化改革提高金融機構的風險定價能力和拓寬風險分散渠道，促進金融機構建立“敢貸”“愿貸”“能貸”的長效機制。
建立金融支持民營企業(yè)的長效機制，有助于防控出現(xiàn)新的金融風險。緩解民營企業(yè)融資難、融資貴問題的關鍵，在于保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，提高其針對性、有效性，一些不符合市場規(guī)律的短視行為和過激行為很可能引發(fā)新的金融風險。對此，我國金融業(yè)需堅持在遵循金融規(guī)律的基礎上加大對民營企業(yè)的支持力度，有效防范出現(xiàn)新的金融風險。
構建金融支持民營企業(yè)發(fā)展的長效機制，要著力推進金融供給側結構性改革，落實好金融支持民營企業(yè)發(fā)展的頂層設計，加強正向考核和激勵，引入競爭中性評價體系，完善金融基礎設施體系，營造公平公正的金融環(huán)境。
一是遵循規(guī)律，落實好金融支持民營企業(yè)發(fā)展的頂層設計。金融機構要善于綜合運用經(jīng)濟規(guī)律、市場規(guī)律和金融規(guī)律，補齊在金融政策、金融供給和金融環(huán)境等方面存在的短板，為民營企業(yè)發(fā)展提供公平穩(wěn)定的競爭環(huán)境，同時也為民營企業(yè)家構筑發(fā)展的信心，使他們有合理的市場預期。金融機構應結合自身定位，積極開發(fā)個性化、差異化、定制化的金融產(chǎn)品，著重加大對民營中小微企業(yè)的支持力度，繼續(xù)鼓勵國有大中型金融機構設立普惠金融事業(yè)部；發(fā)揮市場機制在民營企業(yè)紓困中的作用，金融機構可自主根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況，選擇繼續(xù)支持、參與重組或合理退出等措施；金融機構應注重長效機制和風險控制機制建設，短期內(nèi)可根據(jù)自身實際情況在資金成本和投放規(guī)模上加大對民營企業(yè)的信貸傾斜力度，矯正前期的差別化信貸政策，但從長期看，金融支持民營企業(yè)發(fā)展還應著重考量風險溢價和商業(yè)可持續(xù)性。
二是完善市場化的風險定價機制，引入競爭中性評價體系。金融機構需進一步完善市場化的客戶準入體系建設，強調(diào)擇優(yōu)競客、效率激勵，不能將民營企業(yè)排斥在服務的大門之外；金融機構應引入競爭中性的效果評價體系，從公司治理結構、風險控制能力、技術發(fā)展水平和市場需求情況來科學合理地評價客戶，對待各類所有制企業(yè)要一視同仁；應逐步構建和完善市場化的風險定價機制，強調(diào)資金占用對價與風險匹配、風險與收益平衡，綜合考慮資金成本、業(yè)務成本、運營成本、風險成本、企業(yè)利潤等因素。
三是構建科技化的金融基礎設施，提高防控金融風險的能力。信息不對稱、不充分，是造成民營企業(yè)融資難、融資貴的一個重要原因。構建科技化的現(xiàn)代金融基礎設施體系，是推動建立競爭中性的金融配置體系的重要保障。要大力發(fā)展金融科技，借助大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技手段提高金融機構收集、分析各類信息的能力，對那些技術先進、產(chǎn)品有市場、企業(yè)信譽好、暫時遇到困難的民營企業(yè)給予重點支持，并基于企業(yè)信用評級、資產(chǎn)規(guī)模、擔保條件等建立相應的風控標準和定價模型，構建公平競爭的法律體系、監(jiān)管制度等金融基礎設施。監(jiān)管機構要建立分類監(jiān)管考核機制，適當放寬對民營企業(yè)和中小微企業(yè)不良貸款容忍度，建立健全盡職免責機制；金融機構也應抓緊構建“敢貸”“愿貸”“能貸”的內(nèi)部激勵傳導機制，提高一線金融工作人員服務民營企業(yè)的積極性；地方政府需牽頭整合各類信息資源，抓緊構建基于稅務、水電費、司法、物流等信息的大數(shù)據(jù)平臺，為金融機構提供更多、更完善的信息渠道，降低信息不對稱性，提高防控金融風險的能力。
（執(zhí)筆：邱兆祥 劉永元）
