自從黨的十八屆三中全會(huì)提出要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)以來，國有企業(yè)進(jìn)行了許多卓有成效的改革，取得了積極進(jìn)展。國有企業(yè)營業(yè)收入和利潤實(shí)現(xiàn)了較好的增長，2018年?duì)I業(yè)收入達(dá)到58.8萬億元，利潤總額達(dá)到3.4萬億元，形成了巨大的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)。但是國有企業(yè)混合所有制改革仍然任重而道遠(yuǎn)，還有許多工作要做。本文著重論述主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)的混合所有制改革問題，當(dāng)前這類國有企業(yè)混合所有制改革亟須做好以下四個(gè)方面的工作。
加強(qiáng)對(duì)混合所有制企業(yè)的監(jiān)管
主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)，其混合所有制改革的主要目的在于提高經(jīng)濟(jì)效率。因此，與不主要以提高經(jīng)濟(jì)效率為目的的其他類型國有企業(yè)混合所有制改革相比較，其國有資本的流動(dòng)性更大，國有資本的安全性更低，受到不確定性因素的干擾更多，對(duì)其經(jīng)營狀況及其經(jīng)營管理人員行為規(guī)范等方面的監(jiān)管難度更大。
目前，對(duì)競爭性國有企業(yè)混合所有制改革的監(jiān)管存在如下五個(gè)方面的問題。一是對(duì)董事會(huì)的監(jiān)管不到位。目前，國有企業(yè)的董事會(huì)通常采取集體負(fù)責(zé)制，董事間的職責(zé)劃分不是很清晰，往往出現(xiàn)集體決策卻無人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象。二是監(jiān)管缺乏獨(dú)立性。譬如，董事與監(jiān)事交叉任職現(xiàn)象較為普遍，存在利益關(guān)聯(lián)關(guān)系，從而使監(jiān)事對(duì)董事的監(jiān)管難以到位。三是部分監(jiān)管工作者監(jiān)管積極性不高。主要有兩個(gè)方面的原因：認(rèn)識(shí)不到位，認(rèn)為過于嚴(yán)格的監(jiān)管可能會(huì)影響、束縛、干擾企業(yè)的正常經(jīng)營活動(dòng)，降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率，因而疏于監(jiān)管；對(duì)監(jiān)管工作缺乏考核獎(jiǎng)懲機(jī)制，干好干壞一個(gè)樣。四是監(jiān)管職責(zé)劃分不是很清晰。既有紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，也有監(jiān)事會(huì)和企業(yè)工會(huì)等方面的監(jiān)管，不同監(jiān)管部門存在監(jiān)管職責(zé)交叉重疊、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，導(dǎo)致“九龍治水”的局面。五是監(jiān)管信息共享程度較低。主要表現(xiàn)在，各監(jiān)管部門存在重復(fù)獲取監(jiān)管信息的現(xiàn)象，這既提高了監(jiān)管成本，也給企業(yè)造成了不必要的工作干擾。
針對(duì)上述五個(gè)方面的突出問題，可采取五個(gè)方面的對(duì)策措施。一要構(gòu)建“大監(jiān)管”體系、樹立“大監(jiān)管”觀念。從企業(yè)外部而言，監(jiān)管部門包括國資委或地方政府黨委、紀(jì)檢監(jiān)察、審計(jì)機(jī)構(gòu)以及其他相關(guān)部門；從企業(yè)內(nèi)部而言，監(jiān)管部門包括監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)中的審計(jì)委員會(huì)、工會(huì)、職代會(huì)及其他部門。構(gòu)建“大監(jiān)管”體系就是要整合各種監(jiān)管資源，明確各監(jiān)管部門在“大監(jiān)管”體系中的地位與作用，按照監(jiān)管獨(dú)立性原則，明確規(guī)定各監(jiān)管部門的權(quán)責(zé)范圍和邊界，突出發(fā)揮各監(jiān)管主體的專業(yè)優(yōu)勢與特點(diǎn)，體現(xiàn)“誰主管，誰負(fù)責(zé)”的原則。“大監(jiān)管”觀念，一方面意指監(jiān)管的系統(tǒng)觀，各監(jiān)管部門是企業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)的一個(gè)有機(jī)組成部分，彼此之間應(yīng)形成協(xié)同觀，不能彼此相互割裂；另一方面意指監(jiān)管系統(tǒng)是一個(gè)開放的系統(tǒng)，視監(jiān)管的需要，可以進(jìn)一步把債權(quán)人等利益相關(guān)者納入監(jiān)管系統(tǒng)。
二要建立監(jiān)管工作考核獎(jiǎng)懲機(jī)制。管理學(xué)原理表明，任何工作缺乏考核獎(jiǎng)懲都難有效率。因此，欲使監(jiān)管工作富有成效，就必須對(duì)監(jiān)管工作加以考核，并依據(jù)考核結(jié)果加以獎(jiǎng)懲，這就是對(duì)監(jiān)管的監(jiān)管。監(jiān)管考核獎(jiǎng)懲包括四個(gè)方面的內(nèi)容：一是明確考核主體和考核對(duì)象，二是明確考核對(duì)象的職責(zé)、要求和任務(wù)等權(quán)利、義務(wù)及目標(biāo)事項(xiàng)，三是制定考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，四是明確獎(jiǎng)懲措施。
三要提高監(jiān)管人員的思想認(rèn)識(shí)水平，使他們充分認(rèn)識(shí)到監(jiān)管對(duì)提高企業(yè)績效和防止國有資產(chǎn)流失的重要性。
四要完善監(jiān)管法律法規(guī)和企業(yè)監(jiān)管規(guī)章制度。國有資本控股的混合所有制企業(yè)屬于特殊性質(zhì)的企業(yè)，其出資人為政府所代表的全體人民，因此法律法規(guī)對(duì)其經(jīng)營管理行為的調(diào)整也與其他性質(zhì)的企業(yè)有所區(qū)別，這是國際上通行的做法。各級(jí)立法部門應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)地制定針對(duì)相應(yīng)層次的國有控股的混合所有制企業(yè)的法律法規(guī)，以規(guī)范其經(jīng)營管理行為。同時(shí)，以法律法規(guī)為基礎(chǔ)，各國有資本控股的混合所有制企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況制定公司章程，企業(yè)內(nèi)外部各監(jiān)管部門應(yīng)依據(jù)“大監(jiān)管”體系的分工和“大監(jiān)管”觀念，基于該公司章程制定具體的監(jiān)管規(guī)章制度和實(shí)施細(xì)則，明確各自的監(jiān)管依據(jù)、監(jiān)管范圍、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管方式。
五要建立監(jiān)管信息共享平臺(tái)，提高監(jiān)管信息利用效率，避免重復(fù)獲取監(jiān)管信息的現(xiàn)象。
建立有中國特色的現(xiàn)代國有企業(yè)制度
目前，我國國有資本控股的混合所有制企業(yè)雖然大多數(shù)都按照現(xiàn)代企業(yè)制度構(gòu)建了公司治理機(jī)制，但存在三個(gè)方面的突出問題：一是沒有充分體現(xiàn)中國特色社會(huì)主義文化，黨建工作較為薄弱，沒有較好地把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理結(jié)構(gòu)之中；二是沒有較好地體現(xiàn)人力資本的價(jià)值；三是國有股“一股獨(dú)大”現(xiàn)象較為普遍，股權(quán)相互制衡的機(jī)制還沒有完全構(gòu)建起來。
有中國特色的現(xiàn)代國有企業(yè)制度，應(yīng)當(dāng)至少包含三個(gè)方面的內(nèi)容：一要體現(xiàn)中國特色社會(huì)主義文化，把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理結(jié)構(gòu)之中；二要順應(yīng)人力資本價(jià)值不斷提高的歷史趨勢，賦予人力資本應(yīng)有的權(quán)益，使其擁有企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)；三要充分吸收西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家較為成熟的現(xiàn)代企業(yè)制度的精華，構(gòu)建各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理機(jī)制。
把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理結(jié)構(gòu)之中，應(yīng)做好三個(gè)方面的工作。一要加強(qiáng)混合所有制企業(yè)的黨建工作，對(duì)企業(yè)的黨員干部和群眾要加強(qiáng)黨性教育、宗旨教育、警示教育，嚴(yán)明政治紀(jì)律和政治規(guī)矩，引導(dǎo)他們不斷提高思想政治素質(zhì)、增強(qiáng)黨性修養(yǎng)，保證企業(yè)黨員干部和群眾思想的先進(jìn)性。二要通過把黨委和紀(jì)委融入監(jiān)事會(huì)的方式把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理結(jié)構(gòu)之中，由監(jiān)事會(huì)中的黨組織成員通過黨的組織行為履行監(jiān)事職責(zé)，從而充分發(fā)揮黨組織的政治核心作用。三要推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)民主。企業(yè)經(jīng)濟(jì)民主包括公司治理層面的經(jīng)濟(jì)民主和企業(yè)管理層面的經(jīng)濟(jì)民主。公司治理層面的經(jīng)濟(jì)民主，是指引入基于勞動(dòng)邏輯的員工持股制，賦予人力資本企業(yè)所有權(quán)。現(xiàn)代企業(yè)理論把企業(yè)所有權(quán)定義為企業(yè)的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)。賦予人力資本所有者企業(yè)所有權(quán)，即勞動(dòng)者憑借人力資本價(jià)值享有企業(yè)的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)。企業(yè)管理層面的經(jīng)濟(jì)民主，是指通過加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，健全以職工代表大會(huì)為基本形式的企業(yè)民主管理制度，保障職工參與企業(yè)管理和監(jiān)督的民主權(quán)利。
雖然從歷史發(fā)展的角度來看，人力資本的價(jià)值相對(duì)于物質(zhì)資本的價(jià)值不斷提高，人力資本擁有企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)是歷史的必然趨勢，但是西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家至今仍然沒有普遍地建立起人力資本股權(quán)制度，原因固然是多方面的，但物質(zhì)資本至上觀念根深蒂固是一個(gè)重要原因。為了激發(fā)員工的勞動(dòng)熱情，西方社會(huì)探索建立了員工持股制、利潤分享制、收入分享制、勞資合伙制和勞動(dòng)合作社等多種勞動(dòng)者分享企業(yè)剩余的企業(yè)制度形式，但在公司制企業(yè)里只有員工持股制。
所謂員工持股制，是指員工通過購買公司的股票而成為公司股權(quán)所有者，但員工通常只享有股票收益權(quán)，而不具有公司經(jīng)營管理決策權(quán)。顯然，這種員工持股制試圖通過把員工的利益與公司的利益綁定的方式，激發(fā)員工的工作熱情。雖然這一做法確實(shí)在一定程度上有利于提高員工的工作熱情，但員工并沒有真正獲得企業(yè)所有權(quán)，人力資本的價(jià)值沒有得到充分體現(xiàn)。員工通過購買公司股票而擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)，但被排斥了企業(yè)的剩余控制權(quán)。而且員工擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)并不是因?yàn)槠鋼碛械娜肆Y本，而是因?yàn)槠滟徺I了公司股票。換言之，員工擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)憑借的是物質(zhì)資本邏輯，而不是人力資本邏輯。員工的人力資本價(jià)值并沒有在企業(yè)制度中得到認(rèn)可，這既沒有順應(yīng)人力資本價(jià)值相對(duì)于物質(zhì)資本價(jià)值不斷提高的歷史趨勢，也不利于和諧勞資關(guān)系。恩格斯指出：“資本和勞動(dòng)的關(guān)系，是我們現(xiàn)代全部社會(huì)體系所依以旋轉(zhuǎn)的軸心。”勞資關(guān)系和諧有助于提高整個(gè)社會(huì)關(guān)系的和諧，反之，則會(huì)導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)關(guān)系的緊張和社會(huì)不穩(wěn)定。
有中國特色的現(xiàn)代國有企業(yè)制度，應(yīng)當(dāng)建立基于人力資本邏輯的股權(quán)制度，即勞動(dòng)者憑借人力資本的價(jià)值享有股東權(quán)益，擁有企業(yè)所有權(quán)。企業(yè)既要追求物質(zhì)資本的保值、增值，也要體現(xiàn)勞動(dòng)價(jià)值，勞動(dòng)者憑借人力資本價(jià)值分享企業(yè)剩余價(jià)值，參與企業(yè)經(jīng)營管理決策，充分發(fā)揚(yáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)民主，這樣才能真正激發(fā)勞動(dòng)者熱情，和諧勞資關(guān)系，順應(yīng)人力資本的價(jià)值相對(duì)于物質(zhì)資本的價(jià)值不斷提高的歷史趨勢。當(dāng)前，國有資本控股的混合所有制企業(yè)可以對(duì)高技能人員和高級(jí)管理人員采取增量擴(kuò)股的方式設(shè)立人力資本股，待條件成熟以后再逐漸擴(kuò)大享受人力資本股的人員范圍。
西方現(xiàn)代企業(yè)制度有一個(gè)合理內(nèi)核，即股權(quán)相對(duì)平衡，它有利于股權(quán)相互制衡，從而有利于構(gòu)建各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理機(jī)制。黨的十八屆三中全會(huì)在《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡稱《決定》）中指出，要“健全協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)”。因此，如果國有股“一股獨(dú)大”，股權(quán)相對(duì)平衡、相互制約的機(jī)制就難以構(gòu)建，會(huì)抑制企業(yè)經(jīng)濟(jì)民主。同時(shí)，也難以調(diào)動(dòng)被剝奪了經(jīng)營管理決策權(quán)的生產(chǎn)要素所有者的工作積極性。
對(duì)職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行契約化管理
《決定》指出，要“建立職業(yè)經(jīng)理人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用”、“國有企業(yè)要合理增加市場化選聘比例，合理確定并嚴(yán)格規(guī)范國有企業(yè)管理人員薪酬水平、職務(wù)待遇、職務(wù)消費(fèi)、業(yè)務(wù)消費(fèi)”。這就為混合所有制企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度指明了改革的方向。
從西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家公司治理的經(jīng)驗(yàn)來看，職業(yè)經(jīng)理人通常來自于職業(yè)經(jīng)理人市場，職業(yè)經(jīng)理人的人力資本價(jià)值由職業(yè)經(jīng)理人市場決定，他們過去的職業(yè)經(jīng)歷決定了其當(dāng)下的人力資本價(jià)值，當(dāng)下的企業(yè)經(jīng)營績效又決定了其在職業(yè)經(jīng)理人市場上的人力資本價(jià)值。這意味著職業(yè)經(jīng)理人屬于社會(huì)職業(yè)，不屬于國家公務(wù)員序列的職業(yè)。職業(yè)經(jīng)理人由企業(yè)董事會(huì)遴選入職而不采用政府任命制，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行契約化管理。
契約化管理包含四個(gè)方面的內(nèi)容：一是契約化賦權(quán)，二是契約化賦利，三是契約化監(jiān)管，四是契約化進(jìn)出機(jī)制。契約化賦權(quán)意味著職業(yè)經(jīng)理人的權(quán)力來自于契約，在契約履行過程中如果沒有出現(xiàn)契約規(guī)定的特別情況需要更改其賦權(quán)，那么任何人不得任意變更其應(yīng)有的權(quán)力，更不可剝奪其權(quán)力。契約化賦利意味著如果職業(yè)經(jīng)理人忠實(shí)地履行了契約，則其利益由契約加以保障，如果職業(yè)經(jīng)理人未經(jīng)許可自主獲得超過契約規(guī)定應(yīng)享有的利益，則要受到懲處。契約化監(jiān)管意味著對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)管依據(jù)契約條例進(jìn)行，考核獎(jiǎng)懲的根據(jù)皆出于契約條例。契約化進(jìn)出機(jī)制意味著職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)入企業(yè)與退出企業(yè)皆由契約規(guī)定，得到制度化保障，不取決于任何個(gè)人的恩怨。
國有資本控股的混合所有制企業(yè)可以借鑒西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家職業(yè)經(jīng)理人制度，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行契約化管理，取消傳統(tǒng)的行政任命制，不賦予職業(yè)經(jīng)理人任何行政級(jí)別，這樣有利于激發(fā)職業(yè)經(jīng)理人的企業(yè)家精神。當(dāng)然，國有資本控股的混合所有制企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人制度應(yīng)該有別于西方國家的特色，主要表現(xiàn)在對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的要求與西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家有所不同。西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的契約化管理主要關(guān)注企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效，而我國的國有企業(yè)，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的契約化管理既關(guān)注企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效，也關(guān)注其履行社會(huì)責(zé)任情況。因此，職業(yè)經(jīng)理人除了應(yīng)精通企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)務(wù)以外，還應(yīng)當(dāng)熟悉黨和政府的方針政策，明確并自覺履行黨和政府賦予國有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。國有企業(yè)的黨組織應(yīng)參與職業(yè)經(jīng)理人的契約化管理。
國有企業(yè)要以“混”促“改”
黨的十八屆三中全會(huì)作出國有企業(yè)混合所有制改革的決定，原因是多方面的，但其中一個(gè)重要原因就是為了提高國有企業(yè)的績效。從資產(chǎn)回報(bào)率角度而言，2018年國有企業(yè)資產(chǎn)回報(bào)率與同行業(yè)的民營企業(yè)相比低2-5個(gè)百分點(diǎn)；從研發(fā)效率角度而言，每1億元研發(fā)支出獲得的有效發(fā)明專利數(shù)僅為民營企業(yè)的41%、外商投資企業(yè)的68%。這一狀況不盡如人意。2018年全國國有資產(chǎn)總額為178.7萬億元，如果國有資產(chǎn)收益率能增加1個(gè)百分點(diǎn)，則相當(dāng)于凈增1.79萬億元的收益，而2018年全國稅收總額為13.8萬億元。國有資產(chǎn)收益率如果提高1個(gè)百分點(diǎn)，就相當(dāng)于全國稅收增加13.97%。如果能夠?qū)崿F(xiàn)這一目標(biāo)，就能夠?yàn)榻刀悳p負(fù)、增加民生投入創(chuàng)造巨大的財(cái)政空間。
國有企業(yè)混合所有制改革，有助于通過公有資本與非公有資本的混合，促進(jìn)國有企業(yè)從體制到機(jī)制的全面改革，實(shí)現(xiàn)國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，促進(jìn)各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的目的。國有企業(yè)混合所有制改革沒有固定的模式，需要發(fā)揮全社會(huì)的智慧，特別地，要鼓勵(lì)各級(jí)國有企業(yè)積極探索，改革要以“有利于國有資本保值增值、有利于提高國有經(jīng)濟(jì)競爭力、有利于放大國有資本功能”作為檢驗(yàn)的標(biāo)準(zhǔn)。
從本質(zhì)上說，不同性質(zhì)的資本相混合是一種產(chǎn)權(quán)制度的變革?，F(xiàn)代企業(yè)理論的研究表明，影響企業(yè)績效的因素是多方面的，產(chǎn)權(quán)只是眾多影響因素中的一個(gè)，產(chǎn)權(quán)是影響企業(yè)績效的必要條件。不同性質(zhì)資本的混合不是目的，而是手段。認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，就能夠使我們清醒地認(rèn)識(shí)到國有企業(yè)改革的艱巨性和復(fù)雜性，不同性質(zhì)資本的混合只是國有企業(yè)改革的一個(gè)契機(jī)，旨在通過這個(gè)契機(jī)，促進(jìn)國有企業(yè)全面改革，通過改革提高經(jīng)濟(jì)效益，這就是國有企業(yè)以“混”促“改”的深刻含義。因此，要堅(jiān)決防止在國有企業(yè)混合所有制改革過程中出現(xiàn)的“為混而混、以混代改、一混則靈”的傾向。
