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張海鵬:從貨幣金融史中汲取智慧

張海鵬   中國(guó)社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員

貨幣金融史是我國(guó)經(jīng)濟(jì)史特別是近代經(jīng)濟(jì)史的重要分支學(xué)科??偨Y(jié)以往貨幣金融史研究成果,進(jìn)一步加強(qiáng)這方面學(xué)術(shù)研究,對(duì)于推動(dòng)中國(guó)近代經(jīng)濟(jì)史研究、中國(guó)近代史研究顯然大有益處,對(duì)于加強(qiáng)當(dāng)前的金融工作也大有益處。

貨幣、金融的出現(xiàn)是人類文明發(fā)展史上的標(biāo)志性事件。馬克思說(shuō):“貨幣作為價(jià)值尺度,是商品內(nèi)在的價(jià)值尺度即勞動(dòng)時(shí)間的必然表現(xiàn)形式。”商品、貨幣、金融是隨著生產(chǎn)力的不斷發(fā)展而發(fā)展起來(lái)的。貨幣作為物的等價(jià)物的出現(xiàn),有利于生產(chǎn)資料和生活資料的流通,有利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。中國(guó)早在南北朝時(shí)期便出現(xiàn)了質(zhì)庫(kù),這是抵押貸款的先聲。明末清初,在中國(guó)資本主義萌芽時(shí)期,錢莊、票號(hào)等金融機(jī)構(gòu)漸次興起。中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在儒家文化浸染下,恪守“仁義禮智信”經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則,創(chuàng)造了那個(gè)時(shí)代的金融文化。中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要依靠借貸雙方信守承諾,活躍于中國(guó)自然經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)達(dá)數(shù)百年之久,直到近代才在西方銀行金融體系沖擊下黯然退場(chǎng)。中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信精神保證了義利關(guān)系的平衡,推動(dòng)了商品流通。這樣的歷史經(jīng)驗(yàn),值得貨幣金融史學(xué)者去研究和總結(jié)。

貨幣、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失去平衡的情況在歷史上時(shí)有發(fā)生。中國(guó)進(jìn)入近代后,中國(guó)社會(huì)受到西方政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化的侵略,外國(guó)銀元的流入以及中國(guó)貨幣鑄造權(quán)的下移、紙幣的濫發(fā),使得中國(guó)市場(chǎng)貨幣流通種類高達(dá)上百種,導(dǎo)致貨幣流通的混亂。這種情況一旦變得嚴(yán)重,貨幣、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失去平衡,對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、政治的沖擊是不可輕估的。這種嚴(yán)重情況,在近代中國(guó)至少出現(xiàn)過兩次。

在清末,外國(guó)銀行不僅經(jīng)營(yíng)對(duì)清政府的各種貸款,而且操縱中國(guó)外匯市場(chǎng),使大量外國(guó)銀元流入中國(guó)。外國(guó)銀行還大量發(fā)行紙幣,直接控制中國(guó)金融業(yè)。據(jù)學(xué)者估計(jì),1910年中國(guó)市場(chǎng)上流通的貨幣總量為25億元,其中外國(guó)銀元有11億元,外國(guó)鈔票有3億元,兩者合計(jì)占中國(guó)貨幣總量的56%。大量外國(guó)貨幣在中國(guó)市場(chǎng)流通,嚴(yán)重沖擊中國(guó)金融市場(chǎng)。1908年,在上海竟然發(fā)生外商銀行聯(lián)合抵制中國(guó)鈔票的事件,“喧賓奪主,實(shí)足駭人聽聞”。清政府試圖在取締中國(guó)商號(hào)發(fā)行紙幣的同時(shí),限制外國(guó)銀行發(fā)行紙幣,最終沒有成功。在這樣的金融市場(chǎng)背景下,1910年上海發(fā)生金融危機(jī),這場(chǎng)危機(jī)當(dāng)時(shí)被稱為“橡膠股票風(fēng)潮”。這場(chǎng)金融危機(jī)表明清政府無(wú)力管理金融市場(chǎng),導(dǎo)致金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì),嚴(yán)重沖擊了金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的平衡,社會(huì)陷入混亂。上海出現(xiàn)金融危機(jī)之后的第二年即1911年,就發(fā)生辛亥革命。辛亥革命的發(fā)生當(dāng)然有非常復(fù)雜的原因,但此次金融危機(jī)究竟起了多大作用是值得研究的。

1948年國(guó)民黨在大陸垮臺(tái)前夕,一場(chǎng)幣制改革引發(fā)的金融風(fēng)暴成為推倒國(guó)民黨在大陸統(tǒng)治地位的重要原因之一。國(guó)民黨發(fā)動(dòng)內(nèi)戰(zhàn)后,不僅失去人心,而且軍事失利,控制地域縮小,物資產(chǎn)出減少,但貨幣發(fā)行大量增加,財(cái)政金融形勢(shì)不斷惡化。國(guó)民黨政府開支幾乎全靠印鈔票,法幣面值最高已達(dá)500萬(wàn)元,從而刺激物價(jià)持續(xù)走高,每天甚至每小時(shí)都在變化。1948年1月米價(jià)每石150萬(wàn)元,8月中旬攀升到5833萬(wàn)元。1948年8月國(guó)民黨政府實(shí)行幣制改革,以金圓券兌換法幣,結(jié)果金融市場(chǎng)一片混亂,物價(jià)猛漲,金圓券信用極差,一些地區(qū)已視金圓券為廢紙。這個(gè)幣制改革失敗的案例,也是貨幣、金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的典型案例,非常值得貨幣金融史學(xué)者去研究。

研究貨幣金融史可以發(fā)現(xiàn),如果貨幣、金融只追求利潤(rùn),而忘記了為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的宗旨,那就失去了意義。義并不反對(duì)利,但只有義利關(guān)系取得平衡,經(jīng)濟(jì)社會(huì)才能平穩(wěn)發(fā)展,否則就會(huì)出現(xiàn)危機(jī)。無(wú)論是1997年亞洲金融風(fēng)暴,還是2008年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī),都是貨幣、金融領(lǐng)域失去義利平衡的表現(xiàn)。歷史啟示我們,金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。

[責(zé)任編輯:潘旺旺]