【摘要】未來的中國第三方支付行業(yè)發(fā)展不能延續(xù)“多頭并進(jìn)”和“碎片化”格局，而要構(gòu)建一個能夠承載更多金融創(chuàng)新與發(fā)展的“多層次新型支付市場”，從而真正推動第三方支付行業(yè)轉(zhuǎn)向扎實(shí)的金融科技驅(qū)動。
【關(guān)鍵詞】第三方支付 移動互聯(lián)網(wǎng) 監(jiān)管創(chuàng)新 【中圖分類號】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A
隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，競爭不斷加劇，中國支付巨頭紛紛選擇“出海”。2017年4月17日，螞蟻金服宣布以12.04億美元(約合人民幣83億元)收購全球第二大匯款服務(wù)公司MoneyGram（速匯金）。5月4日，微信支付宣布攜手硅谷移動支付平臺CITCON正式進(jìn)軍美國。5月9日，支付寶與美國支付處理服務(wù)公司First Data Corp達(dá)成合作協(xié)議。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，2016年全年全國共辦理非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)1251.11億筆，金額3687.24萬億元，同比分別增長32.64%和6.91%。其中，移動支付業(yè)務(wù)在2016年保持快速增長。
在看似“繁花似錦”的行業(yè)景象背后，我國第三方支付企業(yè)進(jìn)入2017年卻大多有著“飛鳥各投林”的彷徨。雖然在短短的十多年時間里，我國的第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底打破了傳統(tǒng)支付結(jié)算方式，然而，在第三方支付的發(fā)展過程中也出現(xiàn)了許多的問題。如何解決這些問題，如何規(guī)范第三方支付行業(yè)服務(wù)，推動第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，正日益受到關(guān)注。
第三方支付野蠻生長的時代已經(jīng)結(jié)束
2010年以來，憑借銀行直連模式和二維碼支付兩個重要的創(chuàng)新，第三方支付行業(yè)從夾縫里的小行業(yè)一躍成為或與銀行比肩的新勢力。但是作為互聯(lián)網(wǎng)時代的基礎(chǔ)設(shè)施，第三方支付行業(yè)一直面臨盈利難題，除了收取交易服務(wù)返傭等盈利模式，至今尚未形成較為成熟和有效的盈利空間。以線下使用二維碼支付在便利店消費(fèi)的場景為例，市場統(tǒng)一費(fèi)率是千分之六，支付服務(wù)商跟銀行結(jié)算的費(fèi)率在千分之二點(diǎn)五左右，剩下的千分之三點(diǎn)五為服務(wù)費(fèi)，很多時候為了搶占市場，支付機(jī)構(gòu)會打價格戰(zhàn)，再除去系統(tǒng)開發(fā)、市場開發(fā)、配合場景做解決方案等成本，往往入不敷出。
因此，對于第三方支付公司而言，其商業(yè)意義不僅在于結(jié)算，更為重要的是對于“客戶”的粘性以及對“沉淀資金”和“客戶其他金融需求”的把握能力。支付只是入口，圍繞支付提供的綜合金融服務(wù)才是競爭的核心。整個第三方支付行業(yè)都在探索以支付為入口的延伸金融服務(wù)，將支付平臺上沉淀的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行消費(fèi)金融、網(wǎng)貸、廣告等多元業(yè)務(wù)的縱向延伸、國際化橫向拓展的金融服務(wù)。然而，我國第三方支付行業(yè)的兩大巨頭都還是借助了其他業(yè)務(wù)的支撐。例如支付寶在早期就是依托淘寶平臺快速發(fā)展，在具備了大量的用戶規(guī)模后才拓展了淘寶以外的支付業(yè)務(wù)；而微信支付優(yōu)勢則在于微信數(shù)億的高活躍度用戶規(guī)模與社交軟件獨(dú)有的用戶粘性，從而建立方便迅捷的購物體驗。截至目前，支付寶和財付通（包括微信支付和QQ錢包）兩大巨頭已經(jīng)占據(jù)全國移動支付92%的市場份額，可以看出“贏者通吃”和“馬太效應(yīng)”在目前中國第三方支付市場中愈演愈烈。
2017年，第三方支付機(jī)構(gòu)的“野蠻生長”時代結(jié)束了。一方面，網(wǎng)聯(lián)平臺的上線以及來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的罰單和重磅政策齊飛，足以改變行業(yè)市場中原有的商業(yè)生態(tài)和模式；另一方面，銀聯(lián)、運(yùn)營商和銀行、互聯(lián)網(wǎng)廠商強(qiáng)勢進(jìn)入移動支付市場，通過價格杠桿、應(yīng)用場景構(gòu)建等方式爭奪市場份額。對于大多數(shù)仍局限于單一場景之中的第三方支付公司而言，如今已經(jīng)走到了“生與死”的邊緣，剩下的可能也就是“牌照”的價值了。
第三方支付行業(yè)發(fā)展不能延續(xù)“多頭并進(jìn)”和“碎片化”格局，而要構(gòu)建“多層次新型支付市場”
“生態(tài)化反”，也就是“生態(tài)化學(xué)反應(yīng)”，指的是各個生態(tài)業(yè)務(wù)被糅合到一起產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)，發(fā)揮出更大市場價值，實(shí)現(xiàn)巨大經(jīng)濟(jì)價值。成功的公司可以通過創(chuàng)建一個平臺為其他生態(tài)系統(tǒng)成員提供服務(wù)、工具或技術(shù)等來提高自己的績效，也就是基于平臺的“生態(tài)系統(tǒng)”創(chuàng)新。
對眾多中國互聯(lián)網(wǎng)公司而言，建立起基于自身平臺的生態(tài)體系是一個讓人無限向往的愿景，第三方支付公司自然也不能例外。隨著第三方支付行業(yè)的快速發(fā)展，支付機(jī)構(gòu)也不滿足于僅僅提供支付服務(wù)，而是更多地將觸角伸向多種消費(fèi)環(huán)境下的“生態(tài)圈”。以支付寶為例，其覆蓋領(lǐng)域不斷拓寬至生活、消費(fèi)、理財、公共服務(wù)等眾多場景，不僅將線上淘寶、天貓等平臺以及線下商超、便利店、餐飲、售賣機(jī)等聯(lián)合在一起，營造全品類消費(fèi)場景，而且逐步在全國各省市推出醫(yī)療、生活繳費(fèi)功能，以進(jìn)一步增強(qiáng)客戶粘性。
支付寶、財付通這樣的巨頭在技術(shù)上的深入創(chuàng)新、多場景的切入、多種合作模式及行業(yè)上下游的打通，逐漸形成一個以支付為入口，但不只是支付的綜合模式。這樣的模式固然讓人倍感興奮，但問題在于，是不是所有公司都應(yīng)該去營造以自身為中心的“生態(tài)圈”？隨著監(jiān)管趨嚴(yán)以及同質(zhì)化競爭下套利空間的縮窄，中小支付公司都將主動或被迫去尋求“大樹”的庇護(hù)，但筆者認(rèn)為，中國第三方支付行業(yè)的未來不在于幾個巨頭如何去跑馬圈地、劃分支付場景，而在于如何通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，不僅圍繞消費(fèi)者，也根據(jù)生態(tài)體系其他成員的特殊需求，推出定制化產(chǎn)品，打造金融科技閉環(huán)生態(tài)圈。
雖然現(xiàn)階段我國支付企業(yè)工具創(chuàng)新概念頻出，并攜重金強(qiáng)勢進(jìn)入全球市場，看似“風(fēng)光無限”“趕英超美”，但是在基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化等層面還有大量不足之處。從行業(yè)規(guī)模來看，歐美國家的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展似乎滯后于中國，但這并不是說歐美金融科技落后于中國，而恰恰說明歐美傳統(tǒng)金融體系的健全。如今，支付寶、微信等海外的開拓意義不應(yīng)停留在“市場啟蒙者或教育者”層面，而應(yīng)成為“技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)的輸出者”。
因此，未來的中國第三方支付行業(yè)發(fā)展不能繼續(xù)延續(xù)“多頭并進(jìn)”和“碎片化”格局，而要構(gòu)建一個能夠承載更多金融創(chuàng)新與發(fā)展的“多層次新型支付市場”，從而真正推動第三方支付行業(yè)轉(zhuǎn)向扎實(shí)的金融科技驅(qū)動。面對新技術(shù)時代的重要轉(zhuǎn)折期，我國的第三方支付行業(yè)要減少對市場紅利、制度紅利和監(jiān)管套利的“迷戀”，而要有一批以“把技術(shù)推向極致”為理念并能在行業(yè)立足成長的企業(yè)，真正把科技驅(qū)動作為支付服務(wù)創(chuàng)新的核心動力。
對于第三方支付行業(yè)的監(jiān)管不是一個由政府發(fā)起的單向行為，而應(yīng)是一個由多利益主體共同參與的“治理”過程
互聯(lián)網(wǎng)金融也好，金融科技也好，都不能違背金融的一般規(guī)律，都不能突破金融運(yùn)行的底線。因此，相應(yīng)的穿透式、功能式支付監(jiān)管體系也需完善。我國第三方支付企業(yè)由于成立的時候法律身份界定不清，法律概念模糊，一直存在“先天不足”的問題。例如，第三方支付企業(yè)在工商注冊中被歸為中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，但從第三方支付企業(yè)的經(jīng)營范圍角度來看，它們的業(yè)務(wù)早已超越了一般中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，涉及到的業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，并且業(yè)務(wù)要求更為嚴(yán)格。就電子支付業(yè)務(wù)的性質(zhì)而言，電子支付會涉及銀行法、證券法、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、隱私保護(hù)法、支付結(jié)算制度等，但是這些法律大多適用于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于新興的電子支付業(yè)務(wù)，這些法律往往難以適用。
第三方支付行業(yè)要呈現(xiàn)一個良性競爭態(tài)勢，就必須要有一個行業(yè)規(guī)則，開展業(yè)務(wù)能夠有法可依，遇到問題可依據(jù)政策相應(yīng)處理，這樣才可以明確相應(yīng)業(yè)務(wù)的“邊界”問題。2017年，網(wǎng)聯(lián)平臺啟動試運(yùn)行，盡管使得第三方支付機(jī)構(gòu)原有的直連銀行模式被終結(jié)，但利好行業(yè)規(guī)范和長遠(yuǎn)發(fā)展。
然而，筆者認(rèn)為，第三方支付行業(yè)畢竟是一個新興的事務(wù)，監(jiān)管規(guī)則很難走到現(xiàn)實(shí)的前面。因此，對于第三方支付行業(yè)的監(jiān)管不是一個由政府發(fā)起的單向行為，而應(yīng)是一個由多利益主體共同參與的“治理”過程。支付機(jī)構(gòu)當(dāng)然應(yīng)該遵守監(jiān)管規(guī)則、監(jiān)管底線，合理引導(dǎo)市場預(yù)期，但同時，支付機(jī)構(gòu)也應(yīng)該參與到監(jiān)管規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定過程中，而不僅僅是一個被動的執(zhí)行者。監(jiān)管因素對互聯(lián)網(wǎng)支付市場發(fā)展的影響將越來越重要，創(chuàng)新空間的大小以及市場的深度將更加依賴于監(jiān)管博弈的結(jié)果。如今的第三方支付行業(yè)監(jiān)管采取了銀監(jiān)會和央行合作的雙頭模式，將來可以在此基礎(chǔ)上，選擇行業(yè)代表性機(jī)構(gòu)共同參與規(guī)則的制訂，這樣做的目的在于提升監(jiān)管制度的包容性，給予支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的空間和時間。
例如，在支付應(yīng)用中使用二維碼掃碼方式存在著安全隱患，2016年央視3·15晚會就曝光過掃碼支付安全問題，揭秘手機(jī)掃“帶毒二維碼”送花生油騙局。如果消費(fèi)者因為掃碼支付被盜取用戶隱私、商業(yè)秘密等，消費(fèi)者與實(shí)體商戶、支付公司之間的法律糾紛將十分復(fù)雜。監(jiān)管部門應(yīng)該采取何種方式來確保這一支付方式的安全性？慶幸的是，我們采取了最為明智的做法，既肯定了掃碼支付的合規(guī)性，同時也明確了條碼支付行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，并允許支付機(jī)構(gòu)和銀行合作，通過軟硬件結(jié)合來構(gòu)筑防火墻。這樣不僅保障了支付機(jī)構(gòu)的合理權(quán)益，更促進(jìn)了傳統(tǒng)銀行與支付機(jī)構(gòu)之間的合作創(chuàng)新。
從當(dāng)前金融科技創(chuàng)新的趨勢來看，突破現(xiàn)有監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的支付工具創(chuàng)新將層出不窮。如果監(jiān)管部門堅持過于保守的支付標(biāo)準(zhǔn)，將陷入持續(xù)的被動局面。因此，合理的監(jiān)管理念應(yīng)該是以開放的姿態(tài)，兼顧第三方支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行、客戶等相關(guān)方的利益，在規(guī)避行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險的同時，鼓勵企業(yè)開展負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新。
（作者為上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院金融系教授；南京大學(xué)MPAcc（專業(yè)會計碩士）黃燕麗對本文亦有貢獻(xiàn)）
【參考文獻(xiàn)】
①《2016年支付體系運(yùn)行總體情況》，中國人民銀行網(wǎng)站，2017年3月。
責(zé)編/張寒 美編/于珊
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