演講人馬駿系中國人民銀行研究局首席經(jīng)濟學(xué)家、中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主任、《綠色金融叢書》主編，本文為其在6月26日《綠色金融與“一帶一路”》研討會暨新書發(fā)布會上的講話。
尊敬的王院長、查主編，各位下午好，今天是《綠色金融與“一帶一路”》新書發(fā)布會，我謹代表綠金委向新書發(fā)布表示祝賀。
綠色金融是過去幾年逐步展開的議題。三四年以前提到綠色金融的第一印象就是綠色信貸，大家往往從某一個金融工具的角度理解綠色信貸。近年綠色金融已經(jīng)進入了政策體系、金融工具的體系，而且已經(jīng)成為主流話題。
其中原因有兩個層面。
一是中國國家層面。2015年綠色金融寫進了中共中央國務(wù)院的文件中，第一次以國家最高層面的文件把綠色金融體系作為國家戰(zhàn)略提出來。此后是七個部委具體的一些政策工具和推動綠色金融的落地方案。去年8月31日七部委發(fā)布的《綠色金融指導(dǎo)意見》。最近又有新的進展，6月14日國務(wù)院常務(wù)會議剛剛通過五地方的綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。現(xiàn)在不光國家層面的綠色金融指導(dǎo)意見有工作方案，每個試點地區(qū)都有自己的工作方案，而且有一定的成果。今天中午還在和貴州省金融辦的姚主任商量如何落地。
馬駿首席致辭
可以看到我們中國綠色金融開始主流化，全球綠色金融主流化的過程也是令人鼓舞的。兩三年以前問許多國家的央行行長、財長什么叫綠色金融，很多人沒聽說過。去年中國作為G20的主席國，我們把綠色金融推到了G20議題當中。在杭州峰會上習(xí)近平主席親自推薦，形成了G20綠色金融全球共識，20個國家的領(lǐng)導(dǎo)人共同簽字，明確提出要在全球共同推進綠色金融，要用各種各樣的工具和手段推進綠色金融。中國和英國共同組織的綠色金融研究小組提出的七個政策選項全都寫進了報告中。這個意義上來講，不光是中國在搞綠色金融，全球也正在做。
大家都注意到前幾個禮拜美國總統(tǒng)特朗普宣布退出《巴黎協(xié)定》。全球很多應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域的專業(yè)人士都講美國退不退出沒太大關(guān)系，因為大的趨勢不可逆轉(zhuǎn)，歐洲、中國等將會在推動應(yīng)對氣候變化過程當中發(fā)揮更大、更積極的作用。因此中國不光是要把綠色金融作為自己國家的重要戰(zhàn)略，同時也要在全球承擔大國的責任。其中一個責任就是在“一帶一路”的倡議落實過程當中推動綠色的投資，采用各種各樣綠色金融的工具，王文院長的《綠色金融與“一帶一路”》選題非常重要，非常符合我們國家要推動綠色“一帶一路”的戰(zhàn)略。
特朗普宣布退出《巴黎協(xié)定》后，國際社會對于中國在綠色環(huán)保方面的期望提高
這本書是整個《綠色金融叢書》的一個產(chǎn)品，現(xiàn)在已經(jīng)有四個。過去兩三年和中國金融出版社合作出版的書籍，第一本是《構(gòu)建中國綠色金融體系》，提出14條建議，第二本是《綠色金融國內(nèi)案例集》，第三本是《國際綠色金融發(fā)展與案例研究》，這些都受到了業(yè)界的好評?！毒G色金融與“一帶一路”》這本書是最新的成果。
這本書非常全面地闡述了為什么要在“一帶一路”地區(qū)推動綠色金融，綠色金融哪些工具、方法、手段可以在“一帶一路”推廣，非常有前瞻性，具有相當?shù)膶嵅傩?，非常值得大家關(guān)注。
下面講一下與此相關(guān)的話題——關(guān)于中國對外投資環(huán)境風險管理的倡議。綠金委在今年年初和發(fā)改委投資協(xié)會共同發(fā)起的一個研究小組，這個研究小組正在起草關(guān)于中國對外投資環(huán)境風險管理倡議的文件。這個文件現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)過四輪專家的討論，王文院長的同事們，還有很多在座的嘉賓都參與了文件起草和討論工作。我們現(xiàn)在征求綠金委全部單位的意見，也在征求發(fā)改委投資協(xié)會會員單位的意見。綠金委的成員很多都是金融機構(gòu)，發(fā)改委投資協(xié)會大部分都是中國大的企業(yè)，他們直接承擔對外投資的這些項目，而我們金融機構(gòu)是承擔著提供融資方面的功能。如果把金融機構(gòu)和對外投資大的企業(yè)組織起來，讓他們更多地了解“一帶一路”國家所面臨的環(huán)境風險，讓他們了解在對外投資過程當中所應(yīng)該遵循的一些基本的準則，讓他們了解在“一帶一路”投資過程當中可以采用的一些綠色金融的工具、手段和方法，對推動“一帶一路”的綠色化是有積極意義的。這個倡議現(xiàn)在還在征求意見過程當中，簡單的給大家講幾點我們初稿當中的內(nèi)容，希望在座的專家可以給我們提供反饋意見，以便我們下一步進一步修改，修改以后預(yù)計還會有更多的行業(yè)協(xié)會參與這個文件的起草和簽署，希望不光是綠金委、發(fā)改委投資協(xié)會，未來像銀行業(yè)協(xié)會、證券業(yè)、基金業(yè)、信托業(yè)協(xié)會等都可以參與進來，這樣我們覆蓋的面會更廣一點。
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在對外投資環(huán)境風險倡議當中的七個要點：
一、希望對外投資的機構(gòu)，包括金融機構(gòu)和實體企業(yè)充分了解所在國的環(huán)境、法律、法規(guī)、環(huán)境標準和環(huán)境風險。某種意義上來講，很多環(huán)境風險是由于你不了解情況、不了解這個風險所造成的。因此作為背景材料，綠金委將提供一系列主要的“一帶一路”國家當?shù)丨h(huán)境法律法規(guī)的信息，以附件的形式提供給對外投資企業(yè)和金融機構(gòu)。
二、希望對外投資的機構(gòu)能夠充分了解投資項目所屬行業(yè)面臨的各類環(huán)境風險。有些行業(yè)是屬于環(huán)境高風險領(lǐng)域，比如說采礦、火電、基建、水泥、建材、化工、紡織、印染等等；有些對大氣污染造成比較大的影響；有些會導(dǎo)致嚴重的水污染。這些行業(yè)的投資者應(yīng)該充分了解和評估對相關(guān)環(huán)境因素的影響，包括對大氣、水、土壤、森林。這些我們都在組織相應(yīng)的專家做附件，包括人民大學(xué)的一個團隊做了一個基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對森林的影響，朱壽慶專家做對外投資對水的影響，有一個團隊專門在研究“一帶一路”投資對土壤的影響。這些信息和背景材料對中國對外投資企業(yè)都會有所幫助。
三、希望推動中國對外投資企業(yè)強化環(huán)境信息的披露。說得更全面一點，我們在文件當中準備用環(huán)境、社會和治理（ESG）的信息披露。信息披露有助于提供一個強化環(huán)境風險管理的倒逼機制，披露了以后別人會幫你來約束自己。第三方，或者是市場機構(gòu)，或者是NGO會根據(jù)你披露的信息告訴你有沒有環(huán)境風險。
四、希望參與對外投資的機構(gòu)，包括像銀行這樣的金融機構(gòu)以及一些機構(gòu)投資者（PE、企業(yè)）都要遵循相應(yīng)的原則。銀行遵循的原則國際上用得比較多的是赤道原則，興業(yè)銀行是國內(nèi)第一家赤道銀行。如果你是一個機構(gòu)投資者，我們就建議這些機構(gòu)投資者應(yīng)該要參考聯(lián)合國的PRI（責任投資原則）。這里面有六條具體的要求，這個原則之下各類金融機構(gòu)可以設(shè)定內(nèi)部的風險管理流程。
五、建議中國對外投資機構(gòu)對所投資的項目進行環(huán)境、效益和成本的定量分析。很多項目對環(huán)境有影響，如果僅僅做一個定性別判斷，往往無法準確地估計對環(huán)境到底有多大的影響。而定量的分析是需要有方法、有工具的。大家如果參加綠金委的活動，可以注意到去年我們就請中節(jié)能咨詢做了一套軟件放在在綠金委網(wǎng)站上，是免費公開的軟件，可以對幾十類的項目做一定程度的環(huán)境影響定量分析。對于一個清潔能源項目，這個軟件可以幫你算出來可以降低多少二氧化碳的排放、二氧化硫的排放等等；對于一個節(jié)水的項目，能夠計算節(jié)多少水。這些量化的評估是必要的。還有一些項目的環(huán)境成本很高，是污染型的，增加了多少污染，消耗了多少水和其他的資源、能源，會做一個定量的分析。
六、充分利用專業(yè)力量幫助中國對外投資的機構(gòu)進行環(huán)境風險管理。第三方的專業(yè)力量包括法律、環(huán)境、工程咨詢、NGO等。有時候我們會發(fā)現(xiàn)，作為一個銀行或者投資企業(yè)，內(nèi)部并沒有充分的專業(yè)資源，但是外部資源是很豐富的。我們也會用附件的形式提供很多第三方資源的信息給中國對外投資的機構(gòu)作為參考。
七、充分利用綠色金融的工具。其中專門舉了兩個例子。
一個是綠色債券作為融資工具，一方面可以給一些綠色項目，尤其是中長期的綠色項目提供資金；另外一方面它會形成一個環(huán)境風險管理的機制。為什么？如果你要發(fā)行綠色債券，必須要獲得第三方的認證或者評估。這個評估過程就是對企業(yè)或者投資機構(gòu)教育的過程，評估會告訴你因為做了什么，因此無法被冠名為綠色債券的發(fā)行者，要做改進。發(fā)行綠色債券以后會要求你做持續(xù)披露。比如中國的金融機構(gòu)發(fā)行了綠色債券，每三個月要披露項目資金的用途，每年還要在年報里面披露相關(guān)信息；上市公司也有定期披露的要求。披露本身就形成了對企業(yè)綠色化的倒逼機制。
還有一個綠色金融工具，建議對外投資企業(yè)用的，是環(huán)境責任險。國內(nèi)30多個省市都在做試點；“一帶一路”國家，尤其是發(fā)展水平還不太高的“一帶一路”國家普及率更低。但是中國作為“一帶一路”國家的重要投資者，應(yīng)該把這樣的金融工具帶出去。如果你是在一個環(huán)境高風險領(lǐng)域當中做投資，一旦發(fā)生事故的情況下，作為一個企業(yè)未必有能力能夠償付環(huán)境事故帶來的成本，應(yīng)該主動使用環(huán)境責任險這樣的工具；也可以向中國保險公司建議，能不能提供配套的環(huán)境責任險。如果不行的話，國外有很多機構(gòu)，歐洲大的保險公司，可以提供在境外的環(huán)境責任險。充分利用這些新的金融工具，包括環(huán)境責任保險工具，一方面為未來一旦發(fā)生事故有賠付做準備，另一方面也形成環(huán)境風險管理倒逼機制。你買了環(huán)境責任險以后保險公司就要承擔責任，把責任轉(zhuǎn)移到了保險公司，保險公司具有責任和義務(wù)，也有很強的動力幫你管住風險，盡可能要降低你發(fā)生環(huán)境事故的可能性，有這么一個外部機制的話，確實可能降低你在東道國投資帶來的環(huán)境風險的概率。
再次祝賀《綠色金融與“一帶一路”》的出版，也祝這次發(fā)布會取得圓滿成功。
