演講人馬駿系中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)主任、《綠色金融叢書(shū)》主編，本文為其在6月26日《綠色金融與“一帶一路”》研討會(huì)暨新書(shū)發(fā)布會(huì)上的講話。
尊敬的王院長(zhǎng)、查主編，各位下午好，今天是《綠色金融與“一帶一路”》新書(shū)發(fā)布會(huì)，我謹(jǐn)代表綠金委向新書(shū)發(fā)布表示祝賀。
綠色金融是過(guò)去幾年逐步展開(kāi)的議題。三四年以前提到綠色金融的第一印象就是綠色信貸，大家往往從某一個(gè)金融工具的角度理解綠色信貸。近年綠色金融已經(jīng)進(jìn)入了政策體系、金融工具的體系，而且已經(jīng)成為主流話題。
其中原因有兩個(gè)層面。
一是中國(guó)國(guó)家層面。2015年綠色金融寫(xiě)進(jìn)了中共中央國(guó)務(wù)院的文件中，第一次以國(guó)家最高層面的文件把綠色金融體系作為國(guó)家戰(zhàn)略提出來(lái)。此后是七個(gè)部委具體的一些政策工具和推動(dòng)綠色金融的落地方案。去年8月31日七部委發(fā)布的《綠色金融指導(dǎo)意見(jiàn)》。最近又有新的進(jìn)展，6月14日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議剛剛通過(guò)五地方的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)?，F(xiàn)在不光國(guó)家層面的綠色金融指導(dǎo)意見(jiàn)有工作方案，每個(gè)試點(diǎn)地區(qū)都有自己的工作方案，而且有一定的成果。今天中午還在和貴州省金融辦的姚主任商量如何落地。
馬駿首席致辭
可以看到我們中國(guó)綠色金融開(kāi)始主流化，全球綠色金融主流化的過(guò)程也是令人鼓舞的。兩三年以前問(wèn)許多國(guó)家的央行行長(zhǎng)、財(cái)長(zhǎng)什么叫綠色金融，很多人沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)。去年中國(guó)作為G20的主席國(guó)，我們把綠色金融推到了G20議題當(dāng)中。在杭州峰會(huì)上習(xí)近平主席親自推薦，形成了G20綠色金融全球共識(shí)，20個(gè)國(guó)家的領(lǐng)導(dǎo)人共同簽字，明確提出要在全球共同推進(jìn)綠色金融，要用各種各樣的工具和手段推進(jìn)綠色金融。中國(guó)和英國(guó)共同組織的綠色金融研究小組提出的七個(gè)政策選項(xiàng)全都寫(xiě)進(jìn)了報(bào)告中。這個(gè)意義上來(lái)講，不光是中國(guó)在搞綠色金融，全球也正在做。
大家都注意到前幾個(gè)禮拜美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布退出《巴黎協(xié)定》。全球很多應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人士都講美國(guó)退不退出沒(méi)太大關(guān)系，因?yàn)榇蟮内厔?shì)不可逆轉(zhuǎn)，歐洲、中國(guó)等將會(huì)在推動(dòng)應(yīng)對(duì)氣候變化過(guò)程當(dāng)中發(fā)揮更大、更積極的作用。因此中國(guó)不光是要把綠色金融作為自己國(guó)家的重要戰(zhàn)略，同時(shí)也要在全球承擔(dān)大國(guó)的責(zé)任。其中一個(gè)責(zé)任就是在“一帶一路”的倡議落實(shí)過(guò)程當(dāng)中推動(dòng)綠色的投資，采用各種各樣綠色金融的工具，王文院長(zhǎng)的《綠色金融與“一帶一路”》選題非常重要，非常符合我們國(guó)家要推動(dòng)綠色“一帶一路”的戰(zhàn)略。
特朗普宣布退出《巴黎協(xié)定》后，國(guó)際社會(huì)對(duì)于中國(guó)在綠色環(huán)保方面的期望提高
這本書(shū)是整個(gè)《綠色金融叢書(shū)》的一個(gè)產(chǎn)品，現(xiàn)在已經(jīng)有四個(gè)。過(guò)去兩三年和中國(guó)金融出版社合作出版的書(shū)籍，第一本是《構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系》，提出14條建議，第二本是《綠色金融國(guó)內(nèi)案例集》，第三本是《國(guó)際綠色金融發(fā)展與案例研究》，這些都受到了業(yè)界的好評(píng)?！毒G色金融與“一帶一路”》這本書(shū)是最新的成果。
這本書(shū)非常全面地闡述了為什么要在“一帶一路”地區(qū)推動(dòng)綠色金融，綠色金融哪些工具、方法、手段可以在“一帶一路”推廣，非常有前瞻性，具有相當(dāng)?shù)膶?shí)操性，非常值得大家關(guān)注。
下面講一下與此相關(guān)的話題——關(guān)于中國(guó)對(duì)外投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的倡議。綠金委在今年年初和發(fā)改委投資協(xié)會(huì)共同發(fā)起的一個(gè)研究小組，這個(gè)研究小組正在起草關(guān)于中國(guó)對(duì)外投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理倡議的文件。這個(gè)文件現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)過(guò)四輪專(zhuān)家的討論，王文院長(zhǎng)的同事們，還有很多在座的嘉賓都參與了文件起草和討論工作。我們現(xiàn)在征求綠金委全部單位的意見(jiàn)，也在征求發(fā)改委投資協(xié)會(huì)會(huì)員單位的意見(jiàn)。綠金委的成員很多都是金融機(jī)構(gòu)，發(fā)改委投資協(xié)會(huì)大部分都是中國(guó)大的企業(yè)，他們直接承擔(dān)對(duì)外投資的這些項(xiàng)目，而我們金融機(jī)構(gòu)是承擔(dān)著提供融資方面的功能。如果把金融機(jī)構(gòu)和對(duì)外投資大的企業(yè)組織起來(lái)，讓他們更多地了解“一帶一路”國(guó)家所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，讓他們了解在對(duì)外投資過(guò)程當(dāng)中所應(yīng)該遵循的一些基本的準(zhǔn)則，讓他們了解在“一帶一路”投資過(guò)程當(dāng)中可以采用的一些綠色金融的工具、手段和方法，對(duì)推動(dòng)“一帶一路”的綠色化是有積極意義的。這個(gè)倡議現(xiàn)在還在征求意見(jiàn)過(guò)程當(dāng)中，簡(jiǎn)單的給大家講幾點(diǎn)我們初稿當(dāng)中的內(nèi)容，希望在座的專(zhuān)家可以給我們提供反饋意見(jiàn)，以便我們下一步進(jìn)一步修改，修改以后預(yù)計(jì)還會(huì)有更多的行業(yè)協(xié)會(huì)參與這個(gè)文件的起草和簽署，希望不光是綠金委、發(fā)改委投資協(xié)會(huì)，未來(lái)像銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)、基金業(yè)、信托業(yè)協(xié)會(huì)等都可以參與進(jìn)來(lái)，這樣我們覆蓋的面會(huì)更廣一點(diǎn)。
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在對(duì)外投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)倡議當(dāng)中的七個(gè)要點(diǎn)：
一、希望對(duì)外投資的機(jī)構(gòu)，包括金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)充分了解所在國(guó)的環(huán)境、法律、法規(guī)、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。某種意義上來(lái)講，很多環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是由于你不了解情況、不了解這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)所造成的。因此作為背景材料，綠金委將提供一系列主要的“一帶一路”國(guó)家當(dāng)?shù)丨h(huán)境法律法規(guī)的信息，以附件的形式提供給對(duì)外投資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。
二、希望對(duì)外投資的機(jī)構(gòu)能夠充分了解投資項(xiàng)目所屬行業(yè)面臨的各類(lèi)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。有些行業(yè)是屬于環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，比如說(shuō)采礦、火電、基建、水泥、建材、化工、紡織、印染等等；有些對(duì)大氣污染造成比較大的影響；有些會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的水污染。這些行業(yè)的投資者應(yīng)該充分了解和評(píng)估對(duì)相關(guān)環(huán)境因素的影響，包括對(duì)大氣、水、土壤、森林。這些我們都在組織相應(yīng)的專(zhuān)家做附件，包括人民大學(xué)的一個(gè)團(tuán)隊(duì)做了一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)森林的影響，朱壽慶專(zhuān)家做對(duì)外投資對(duì)水的影響，有一個(gè)團(tuán)隊(duì)專(zhuān)門(mén)在研究“一帶一路”投資對(duì)土壤的影響。這些信息和背景材料對(duì)中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)都會(huì)有所幫助。
三、希望推動(dòng)中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)強(qiáng)化環(huán)境信息的披露。說(shuō)得更全面一點(diǎn)，我們?cè)谖募?dāng)中準(zhǔn)備用環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）的信息披露。信息披露有助于提供一個(gè)強(qiáng)化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的倒逼機(jī)制，披露了以后別人會(huì)幫你來(lái)約束自己。第三方，或者是市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，或者是NGO會(huì)根據(jù)你披露的信息告訴你有沒(méi)有環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。
四、希望參與對(duì)外投資的機(jī)構(gòu)，包括像銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)以及一些機(jī)構(gòu)投資者（PE、企業(yè)）都要遵循相應(yīng)的原則。銀行遵循的原則國(guó)際上用得比較多的是赤道原則，興業(yè)銀行是國(guó)內(nèi)第一家赤道銀行。如果你是一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者，我們就建議這些機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)該要參考聯(lián)合國(guó)的PRI（責(zé)任投資原則）。這里面有六條具體的要求，這個(gè)原則之下各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以設(shè)定內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。
五、建議中國(guó)對(duì)外投資機(jī)構(gòu)對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境、效益和成本的定量分析。很多項(xiàng)目對(duì)環(huán)境有影響，如果僅僅做一個(gè)定性別判斷，往往無(wú)法準(zhǔn)確地估計(jì)對(duì)環(huán)境到底有多大的影響。而定量的分析是需要有方法、有工具的。大家如果參加綠金委的活動(dòng)，可以注意到去年我們就請(qǐng)中節(jié)能咨詢(xún)做了一套軟件放在在綠金委網(wǎng)站上，是免費(fèi)公開(kāi)的軟件，可以對(duì)幾十類(lèi)的項(xiàng)目做一定程度的環(huán)境影響定量分析。對(duì)于一個(gè)清潔能源項(xiàng)目，這個(gè)軟件可以幫你算出來(lái)可以降低多少二氧化碳的排放、二氧化硫的排放等等；對(duì)于一個(gè)節(jié)水的項(xiàng)目，能夠計(jì)算節(jié)多少水。這些量化的評(píng)估是必要的。還有一些項(xiàng)目的環(huán)境成本很高，是污染型的，增加了多少污染，消耗了多少水和其他的資源、能源，會(huì)做一個(gè)定量的分析。
六、充分利用專(zhuān)業(yè)力量幫助中國(guó)對(duì)外投資的機(jī)構(gòu)進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理。第三方的專(zhuān)業(yè)力量包括法律、環(huán)境、工程咨詢(xún)、NGO等。有時(shí)候我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，作為一個(gè)銀行或者投資企業(yè)，內(nèi)部并沒(méi)有充分的專(zhuān)業(yè)資源，但是外部資源是很豐富的。我們也會(huì)用附件的形式提供很多第三方資源的信息給中國(guó)對(duì)外投資的機(jī)構(gòu)作為參考。
七、充分利用綠色金融的工具。其中專(zhuān)門(mén)舉了兩個(gè)例子。
一個(gè)是綠色債券作為融資工具，一方面可以給一些綠色項(xiàng)目，尤其是中長(zhǎng)期的綠色項(xiàng)目提供資金；另外一方面它會(huì)形成一個(gè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制。為什么？如果你要發(fā)行綠色債券，必須要獲得第三方的認(rèn)證或者評(píng)估。這個(gè)評(píng)估過(guò)程就是對(duì)企業(yè)或者投資機(jī)構(gòu)教育的過(guò)程，評(píng)估會(huì)告訴你因?yàn)樽隽耸裁?，因此無(wú)法被冠名為綠色債券的發(fā)行者，要做改進(jìn)。發(fā)行綠色債券以后會(huì)要求你做持續(xù)披露。比如中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行了綠色債券，每三個(gè)月要披露項(xiàng)目資金的用途，每年還要在年報(bào)里面披露相關(guān)信息；上市公司也有定期披露的要求。披露本身就形成了對(duì)企業(yè)綠色化的倒逼機(jī)制。
還有一個(gè)綠色金融工具，建議對(duì)外投資企業(yè)用的，是環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)30多個(gè)省市都在做試點(diǎn)；“一帶一路”國(guó)家，尤其是發(fā)展水平還不太高的“一帶一路”國(guó)家普及率更低。但是中國(guó)作為“一帶一路”國(guó)家的重要投資者，應(yīng)該把這樣的金融工具帶出去。如果你是在一個(gè)環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域當(dāng)中做投資，一旦發(fā)生事故的情況下，作為一個(gè)企業(yè)未必有能力能夠償付環(huán)境事故帶來(lái)的成本，應(yīng)該主動(dòng)使用環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)這樣的工具；也可以向中國(guó)保險(xiǎn)公司建議，能不能提供配套的環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)。如果不行的話，國(guó)外有很多機(jī)構(gòu)，歐洲大的保險(xiǎn)公司，可以提供在境外的環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)。充分利用這些新的金融工具，包括環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)工具，一方面為未來(lái)一旦發(fā)生事故有賠付做準(zhǔn)備，另一方面也形成環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理倒逼機(jī)制。你買(mǎi)了環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)以后保險(xiǎn)公司就要承擔(dān)責(zé)任，把責(zé)任轉(zhuǎn)移到了保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司具有責(zé)任和義務(wù)，也有很強(qiáng)的動(dòng)力幫你管住風(fēng)險(xiǎn)，盡可能要降低你發(fā)生環(huán)境事故的可能性，有這么一個(gè)外部機(jī)制的話，確實(shí)可能降低你在東道國(guó)投資帶來(lái)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的概率。
再次祝賀《綠色金融與“一帶一路”》的出版，也祝這次發(fā)布會(huì)取得圓滿(mǎn)成功。
