【摘要】文章以國家旅游局出版的《中國旅游財務信息年鑒》為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，分析了各旅游企業(yè)的經(jīng)營效益、償債能力、資產(chǎn)營運能力以及發(fā)展能力并提出相應對策。研究發(fā)現(xiàn)，不同類型旅游企業(yè)在各項指標的表現(xiàn)上具有很大差異。旅游集團和旅游景區(qū)各方面能力相對較強；其他旅游企業(yè)各方面能力次之；旅行社雖然凈資產(chǎn)報酬率和資產(chǎn)營運能力較強，但整體盈利水平偏低；旅游飯店各方面的表現(xiàn)都不理想。
【關(guān)鍵詞】旅游企業(yè) 運營效益 結(jié)構(gòu)
【中圖分類號】F590 【文獻標識碼】A
隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和人民生活水平的提高，旅游業(yè)也得到了迅猛發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展為國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)。旅游企業(yè)規(guī)模、營業(yè)收入、固定資產(chǎn)凈值總量都實現(xiàn)了很大增長，已經(jīng)形成了大數(shù)量、大市場、大發(fā)展的態(tài)勢。但各旅游企業(yè)之間也出現(xiàn)了發(fā)展不均衡、運營效益日趨差異化的現(xiàn)象。根據(jù)旅游企業(yè)的經(jīng)營范圍，研究將所有旅游企業(yè)劃分為旅行社、旅游飯店、旅游集團、旅游景區(qū)和其他旅游企業(yè)，通過對各類旅游企業(yè)運營效益及結(jié)構(gòu)的分析，深入探討發(fā)展的現(xiàn)狀以及差異, 挖掘差異背后的深層原因,為旅游企業(yè)內(nèi)部管理、外部監(jiān)督、投資者、政府及各方利益相關(guān)方提供有價值的信息，以全面提升旅游產(chǎn)業(yè)素質(zhì)，推進旅游業(yè)管理深化，引導旅游企業(yè)健康發(fā)展。
文獻述評
考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，我國目前對旅游企業(yè)運營效益的研究，主要集中在旅游上市公司。研究主要是以旅游上市公司的財務年報數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對其經(jīng)營業(yè)績、資本結(jié)構(gòu)和財務狀況進行研究。
分析方法從最初選擇一些基礎(chǔ)財務數(shù)據(jù)或者財務分析指標進行分析，發(fā)展到以財務數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用因子分析法、主成分分析法等統(tǒng)計分析方法進行的實證研究。本文將研究對象從以往主要研究綜合類、景點類和酒店類3大類旅游企業(yè)擴大到全部旅游企業(yè)，數(shù)據(jù)來源于國家旅游局出版的《中國旅游財務信息年鑒》（2012）（2013），分析指標除了包含一般的盈利能力、營運能力、償債能力、成長能力的指標外，增加了人均增加值和人均財政貢獻指標。與以往研究相比，本文研究對象覆蓋面廣、涵蓋的指標數(shù)據(jù)全，是國內(nèi)較早系統(tǒng)使用該官方數(shù)據(jù)對旅游企業(yè)運營效益及結(jié)構(gòu)進行分析的研究。
旅游企業(yè)運營效益及結(jié)構(gòu)分析
分析旅游企業(yè)運營效益及結(jié)構(gòu)是從運營效益的角度探討彼此的構(gòu)成及相關(guān)關(guān)系，分析結(jié)果對于明確旅游產(chǎn)業(yè)的運營特質(zhì)、質(zhì)量和效率具有重要的意義。
旅游企業(yè)財務效益及結(jié)構(gòu)。表1給出了各旅游企業(yè)2011～2012年財務效益狀況。從各項指標綜合來看，旅游企業(yè)2012年的盈利水平與2011年相比略有下降。其中，旅游集團和旅游景區(qū)的盈利能力強于飯店、旅行社和其他旅游企業(yè)。
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表1：2011～2012年中國旅游企業(yè)財務效益狀況（單位：%）
由表1可知，2012年旅游集團的各項財務效益指標中，除了凈資產(chǎn)收益率外，其它指標都逆勢上揚。相對于單一旅游企業(yè)，旅游集團在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資金實力、資源整合各方面具有較大的優(yōu)勢，旅游集團的綜合盈利能力要高于旅游景點和旅游飯店，財務效益狀況最好。
旅游景區(qū)由于擁有的旅游資源具有一定的壟斷性，產(chǎn)品呈現(xiàn)比較強的差異性，同質(zhì)性差使得彼此的競爭相對比較小，加之政府對一些旅游景區(qū)的扶持發(fā)展，因此能夠獲得高于行業(yè)平均的收益，綜合盈利能力較強。
旅行社由于產(chǎn)品同質(zhì)化明顯、進入壁壘較低、競爭激烈等原因，盈利空間不斷縮小，盈利水平在行業(yè)中較差，這一點通過營業(yè)利潤率和成本費用利潤率這兩個指標遠低于行業(yè)平均水平即可看出。另一方面，由于我國的旅行社數(shù)量龐大，而且旅行社又屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小，凈資產(chǎn)少，其凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率較高。
旅游飯店的綜合盈利能力較弱。2012年度的盈利能力更是呈現(xiàn)明顯下降趨勢，處于全部旅游企業(yè)平均水平之下。這是由于隨著國外酒店集團的涌入和擴張，本土酒店的增量建設(shè)，導致酒店市場供過于求，市場競爭日趨激烈，加之人工費用等成本不斷提高，導致營業(yè)利潤和凈利潤發(fā)生大幅下降。
旅游企業(yè)資產(chǎn)營運及結(jié)構(gòu)。表2給出了2011～2012年旅游企業(yè)資產(chǎn)營運狀況。2012年全部旅游企業(yè)資產(chǎn)整體運營效率基本平穩(wěn)，略有下降。在資產(chǎn)營運方面，旅行社表現(xiàn)最好，旅游景區(qū)表現(xiàn)最差。旅行社總資產(chǎn)、平均流動資產(chǎn)總額較小，周轉(zhuǎn)率較高，全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率優(yōu)勢明顯，并且與2011年相比呈顯著的上升趨勢。其他類型的旅游企業(yè)各項營運能力指標均有不同程度的降低，整體營運情況略差于上一年度。其他旅游企業(yè)、旅游飯店、旅游集團的資產(chǎn)利用效率相對較好。旅游飯店由于是重資產(chǎn)行業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模大，其長期資產(chǎn)的營運能力并不突出，但是其短期資產(chǎn)營運能力要強于旅游集團、旅游景區(qū)和其他旅游企業(yè)。旅游景區(qū)由于擁有壟斷性資源，產(chǎn)品具有不可替代性，定價能力較強，導致其在盈利方面具有明顯的優(yōu)勢，但是自身資產(chǎn)管理能力較為薄弱，資產(chǎn)利用效率相對較低，而旅游景區(qū)的資產(chǎn)運營效率最低。
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表2：2011～2012年中國旅游企業(yè)資產(chǎn)營運狀況（單位：次）
說明：2011和2012年的旅行社存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)缺失。
旅游企業(yè)償債能力結(jié)構(gòu)。表3給出了2011～2012年旅游企業(yè)償債能力狀況。從各項指標綜合來看，2012年全部旅游企業(yè)的償債能力都有所增強。旅行社的資產(chǎn)負債率和長期資產(chǎn)適合率雖然2012年與2011年相比有所降低，但從整體來看，這兩個指標仍然是最高的。說明旅行社較多地利用了負債方式獲得資金，雖然對長期資產(chǎn)的保障較高，但同時融資成本也較高，長期債務的償債風險也較大；其流動比率和速動比率在行業(yè)中也是最高的，說明旅行社由于收入規(guī)模較大，資金較為充足，資金流動性好，短期償債能力最強。2012年旅游集團的資產(chǎn)負債率下降，而長期資產(chǎn)適合率有所提升，說明旅游集團的投資規(guī)模在擴大，資金雄厚，表現(xiàn)出良好的債務償還能力。旅游景區(qū)和其他旅游企業(yè)資產(chǎn)負債率比較低，其他償債能力狀況指標也較為合理，反映出其資源配置結(jié)構(gòu)較為合理，表現(xiàn)出良好的債務償還能力。而在行業(yè)中，旅游飯店的債務償還能力相對較弱。
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表3：2011～2012年中國旅游企業(yè)償債能力狀況（單位：%）
旅游企業(yè)發(fā)展能力結(jié)構(gòu)。表4給出了2011～2012年旅游企業(yè)發(fā)展能力狀況。從各項指標可以看出，在嚴峻的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢下，2012年全部旅游企業(yè)整體增速放緩，經(jīng)營規(guī)模總量的擴張程度有所減慢。其中，除了旅游集團顯示了強勁的增長趨勢外，旅行社、旅游景區(qū)及其他旅游企業(yè)的銷售增長率雖然都保持了較高的增長水平，但與2011年相比都有所下降。而旅游飯店的銷售增長率則出現(xiàn)迅速下滑，尤其是五星級飯店的銷售增長率降到了較低的水平。
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表4：2011～2012年中國旅游企業(yè)發(fā)展能力狀況（單位：%）
2012年，我國國內(nèi)旅游市場較快增長，但是增速有所放緩；而受世界經(jīng)濟復蘇緩慢、人民幣持續(xù)升值等因素影響，入境游人數(shù)有所降低，因此我國旅游企業(yè)整體增速放緩，銷售增長率都不理想。只有旅游集團的銷售增長率持續(xù)攀升，其他旅游企業(yè)銷售增長率都出現(xiàn)了較大幅度的下降。尤其是旅游飯店的銷售增長率下降幅度最大。旅游集團由于在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品競爭實力、資金規(guī)模方面都擁有較大的優(yōu)勢，所以在旅游企業(yè)整體增長放緩的情況下，仍然保持了強勁的增長勢頭。旅行社、旅游景區(qū)、其他旅游企業(yè)的銷售增長率都出現(xiàn)了不同程度的下降。旅游飯店的快速擴張導致市場競爭日益激烈，同時帶來了酒店衛(wèi)生問題、食品安全問題等一系列問題，導致2012年旅游飯店出租率出現(xiàn)下滑，飯店產(chǎn)品銷售平均價格下降，最終導致銷售增長率大幅下跌。
旅游企業(yè)創(chuàng)造價值和財政貢獻能力。旅游行業(yè)增加值指旅游企業(yè)在一定時間內(nèi)向游客提供服務過程中所創(chuàng)造的增加價值，反映了企業(yè)創(chuàng)造社會價值的能力。按統(tǒng)計口徑，增加值是企業(yè)固定資產(chǎn)折舊、勞動者報酬、生產(chǎn)稅凈額和營業(yè)盈余之和。旅游行業(yè)財政貢獻是旅游企業(yè)在一定時期內(nèi)向游客提供旅游服務過程中所創(chuàng)造的財政貢獻，反映了企業(yè)向國家納稅的能力。按統(tǒng)計口徑，財政貢獻是企業(yè)各項稅費之和。表5給出了2011～2012年旅游企業(yè)創(chuàng)造價值和財政貢獻能力。
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表5：2011～2012年中國旅游企業(yè)創(chuàng)造價值和財政貢獻能力
由表5可知，2012年度，全國旅游行業(yè)和各類旅游企業(yè)的人均增加值和人均財政貢獻都有所提高。反映了旅游行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位增強以及其為人民群眾服務能力的提高。其中其他旅游企業(yè)的人均增加值和人均財政貢獻率的增長率最高，其次是星級飯店。其他旅游企業(yè)的人均增加值的增長率達到33.60%，人均財政貢獻率的增長率達到64.46%，其社會貢獻能力明顯加強。
旅游景區(qū)、旅游集團和其他旅游企業(yè)的人均增加值高于全國旅游行業(yè)的平均水平，旅游集團和其他旅游企業(yè)的人均財政貢獻高于全國旅游行業(yè)的平均水平，是旅游行業(yè)服務國民經(jīng)濟，創(chuàng)造社會價值的主體，其中旅游集團創(chuàng)造社會價值最多。
結(jié)論及建議
通過對旅游企業(yè)各指標的分析可知，不同類型旅游企業(yè)運營能力和效益具有很大差異，發(fā)展極不平衡。總體來看，2012年度，雖然旅游企業(yè)營業(yè)收入繼續(xù)增長，但利潤總額出現(xiàn)了下滑，旅游企業(yè)整體盈利狀況有所下降；旅游企業(yè)發(fā)展增速放緩，其中旅游飯店的增速下滑最為明顯；在資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴大的情況下，旅游企業(yè)的資產(chǎn)運營正常，營運能力較為穩(wěn)定，其中旅行社表現(xiàn)較為突出，旅游飯店的資產(chǎn)營運能力略有下降；旅游企業(yè)整體償債能力保持穩(wěn)定，短期償債能力略有增強。為進一步提高旅游產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營效益，釋放產(chǎn)業(yè)綜合功能，提出如下發(fā)展建議。
一是培育大型旅游集團。旅游集團在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資源整合各方面具有較大的優(yōu)勢，旅游集團的綜合盈利能力要高于單體的旅游景點和旅游飯店，財務效益狀況最好。因此，應堅持培育主業(yè)清晰、發(fā)展路徑明確，競爭優(yōu)勢明顯的大型旅游集團。在此基礎(chǔ)上打造優(yōu)勢品牌，提升核心競爭力。
二是旅游景區(qū)業(yè)進行管理轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品升級。旅游景區(qū)是產(chǎn)生旅游需求的“火車頭”，但中國旅游景區(qū)的宏觀管理分屬于不同的行政管理機構(gòu)，還有一些景區(qū)經(jīng)營權(quán)屬于大型企業(yè)，整個行業(yè)呈現(xiàn)多頭管理、條塊分割的經(jīng)營局面。旅游景區(qū)雖然擁有優(yōu)質(zhì)資源，但其資產(chǎn)運營的指標在行業(yè)中最低。不過，盈利企業(yè)的比重以及收入利潤率與旅行社和酒店相比，相對是比較高的，因此旅游景區(qū)具有吸引開發(fā)投資的明顯優(yōu)勢。景區(qū)未來除了要從管理模式的高度進行調(diào)整和統(tǒng)籌，還宜采取多元化投資經(jīng)營策略，同時對產(chǎn)品進行升級改造，開發(fā)有特色的知識性、參與性、娛樂性的旅游產(chǎn)品，改變主要依靠門票收入和零散的旅游購物收入作為主要收入來源的境況，以進一步提高經(jīng)營績效。
三是旅行社業(yè)進行組織結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整。從20世紀80年代開始，以三大社為代表的中國旅行社產(chǎn)業(yè)集中度不斷下降，雖然在2000年后激烈的市場競爭也使一些大型旅行社呈現(xiàn)出基于市場競爭基礎(chǔ)上的規(guī)?；l(fā)展態(tài)勢，但仍未改變整個行業(yè)“散、小、弱、差”的市場結(jié)構(gòu)。全國旅行社業(yè)整體處于微利運行狀態(tài)。旅行社升級的重要方式就是通過組織形態(tài)變革，形成一種金子塔型的組織結(jié)構(gòu)布局，塔尖是少數(shù)大集團，中間是中型的專業(yè)化旅行社，基層的是絕大多數(shù)小型旅行社。通過市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化和合理的資源配置創(chuàng)造新的利潤空間，提高整體運營效益。
四是旅游飯店業(yè)主體多元化和產(chǎn)品品質(zhì)提升。由于飯店業(yè)進入壁壘相對較低，導致大量投資者涌入，特別是大量存在著只滿足于內(nèi)部行政接待的國有飯店，即使效益不佳也難以真正退出市場，致使資源配置不合理，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨同和差異化程度不足，從而使許多飯店發(fā)生虧損、低效率運營。酒店未來應采取多種方式使國有資本較快退出，逐步降低飯店業(yè)的國有資產(chǎn)比重，積極培育產(chǎn)權(quán)多樣化的市場主體以增強行業(yè)活力，同時借助外資酒店的管理和資金優(yōu)勢，提升產(chǎn)品與服務的品質(zhì)，增進組織運營效能，從而獲得較高水平的經(jīng)營績效。
（作者分別為北京聯(lián)合大學旅游學院酒店管理系主任、副教授，北京聯(lián)合大學旅游學院酒店管理系講師）
責編/王坤娜
