今年是中國(guó)全面貫徹落實(shí)十八大精神的開局之年，也是加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵之年。面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，新一屆中國(guó)政府采取了一系列調(diào)控措施，著力深化改革開放，有效引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)穩(wěn)中有升、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。三季度GDP增長(zhǎng)7．8％，比二季度回升0．3個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)達(dá)到7．6％左右；物價(jià)上漲整體溫和，全年漲幅在2．8％左右。總體上看，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處在預(yù)期合理區(qū)間，年度目標(biāo)能夠如期實(shí)現(xiàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，為促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇做出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。隨著三中全會(huì)以后新一輪改革開放的深入推進(jìn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在潛力將得到進(jìn)一步釋放，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變將更有望得以實(shí)現(xiàn)，也必將為世界經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展注入新的動(dòng)力。
同時(shí)，也應(yīng)看到，除國(guó)際經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇緩慢、不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素諸多外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的回升基礎(chǔ)并不穩(wěn)固，結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，風(fēng)險(xiǎn)因素較多。
首先，資金配置扭曲，價(jià)格上升。貨幣供應(yīng)量增速明顯高于GDP名義增速，社會(huì)融資規(guī)?？焖贁U(kuò)張。但是，金融系統(tǒng)資源錯(cuò)配、期限錯(cuò)配等問題突出，資金鏈條不斷加長(zhǎng)，對(duì)央行的流動(dòng)性政策越來越敏感，資金價(jià)格攀上新臺(tái)階。房地產(chǎn)泡沫和隱形政府擔(dān)保，支持貨幣信貸的快速擴(kuò)張，大量新增資金被直接或間接配置到房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，今年前9個(gè)月投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率仍高達(dá)55．8％，從某種程度上可以講，擠出了中小企業(yè)的資金需求。
其次，房地產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)性分化，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步積累。經(jīng)過近年來的迅猛發(fā)展，房地產(chǎn)市場(chǎng)區(qū)域格局發(fā)生了趨勢(shì)性變化。三四線城市呈現(xiàn)住房和土地供給“雙松”狀態(tài)。由于住房供給持續(xù)增加，人口集聚速度趨緩，三四線城市開始出現(xiàn)供大于求局面。但在現(xiàn)行財(cái)政框架下，為了推動(dòng)市政建設(shè)和維持財(cái)政平衡，政府仍繼續(xù)供應(yīng)土地，導(dǎo)致住房供求關(guān)系更加寬松，一些城市開始出現(xiàn)房?jī)r(jià)下跌泡沫破裂跡象。與此相反，一二線城市則呈現(xiàn)住房與土地供給“雙緊”狀態(tài)。由于就業(yè)吸納能力提高和公共服務(wù)較為完善，城市規(guī)模仍處于持續(xù)擴(kuò)張狀態(tài)，剛性需求旺盛，但這些城市住房用地占比偏低，土地和住房供給相對(duì)不足，價(jià)格上漲壓力較大，導(dǎo)致泡沫進(jìn)一步膨脹。這實(shí)際上已成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、健康發(fā)展最不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
第三，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，調(diào)整緩慢。根據(jù)中心對(duì)3545家企業(yè)所在行業(yè)產(chǎn)能過剩情況的調(diào)查，71％的企業(yè)認(rèn)為目前產(chǎn)能過剩“非常嚴(yán)重”或“比較嚴(yán)重”。截至目前，企業(yè)設(shè)備利用率僅72％，比去年低0．7個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，產(chǎn)能過剩呈現(xiàn)行業(yè)面廣、絕對(duì)過剩程度高等特點(diǎn)。由于地方保護(hù)和缺乏有效退出機(jī)制，過剩產(chǎn)能調(diào)整進(jìn)展緩慢。67．7％的企業(yè)認(rèn)為，要消化目前的過剩產(chǎn)能，至少需要“3年以上”的時(shí)間。僅從三季度工業(yè)用電量的變化可窺斑見豹，略見端倪：7—9月分別為3609千瓦時(shí)、3509千瓦時(shí)和3003千瓦時(shí)，這種工業(yè)用電量逐月下降的趨勢(shì)究竟多大程度反映經(jīng)濟(jì)深層次的問題，值得觀察，值得擔(dān)憂。
第四，出口競(jìng)爭(zhēng)力有所下降，國(guó)際市場(chǎng)份額縮減。自2011年起，中國(guó)貿(mào)易占全球貿(mào)易的比重，開始低于GDP占全球的比重。傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)份額在2011年和2012年連續(xù)下降。在國(guó)內(nèi)完成勞動(dòng)密集型加工環(huán)節(jié)、以加工貿(mào)易方式出口的產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)份額在2012年出現(xiàn)十多年以來的首次下降。今年來依然延續(xù)了這種態(tài)勢(shì)。尤其是9月份出口同比呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，值得高度關(guān)注。今年人民幣對(duì)美元匯率已升值2．5％左右，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間人民幣仍可能對(duì)美元緩慢升值，而與中國(guó)形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的其他國(guó)家的本幣大多保持弱勢(shì)，將繼續(xù)削弱中國(guó)出口產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。
上述結(jié)構(gòu)性矛盾和風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，既是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)，同時(shí)也為深化改革開放、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變指明了方向。今后一段時(shí)間，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)是保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本穩(wěn)定、守住風(fēng)險(xiǎn)底線，堅(jiān)持宏觀政策穩(wěn)定、微觀政策放活、社會(huì)政策托底的總體思路，穩(wěn)中求進(jìn)和以穩(wěn)促進(jìn)相結(jié)合，在維持總需求基本穩(wěn)定的前提下，有效防范和化解各種矛盾與風(fēng)險(xiǎn)。繼續(xù)深化金融體制改革，大力發(fā)展區(qū)域性中小銀行，優(yōu)化資源配置，切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金成本；重視房地產(chǎn)市場(chǎng)的區(qū)域分化態(tài)勢(shì)，加強(qiáng)分類指導(dǎo)，減少一刀切政策，提高調(diào)控政策的針對(duì)性和有效性；鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)開展跨地區(qū)、跨所有制的兼并重組，健全落后企業(yè)退出機(jī)制，提高產(chǎn)業(yè)集中度和競(jìng)爭(zhēng)力；深化科技體制改革，大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，強(qiáng)化企業(yè)的創(chuàng)新主體地位，努力培育新增長(zhǎng)動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
展望2014年，世界經(jīng)濟(jì)仍處于危機(jī)后的恢復(fù)期，總體態(tài)勢(shì)趨于穩(wěn)定。歐洲經(jīng)濟(jì)走出衰退將增強(qiáng)全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)動(dòng)力，但需要高度關(guān)注美國(guó)量化寬松政策退出對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的影響和對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的沖擊。預(yù)計(jì)2014年全球經(jīng)濟(jì)增速將略高于今年，中國(guó)出口增長(zhǎng)將小幅改善。在居民消費(fèi)升級(jí)、政府增加民生支出等帶動(dòng)下，文化體育、商務(wù)服務(wù)、節(jié)能環(huán)保、批發(fā)零售等產(chǎn)業(yè)投資有望繼續(xù)高增長(zhǎng)。
但相對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和傳統(tǒng)制造業(yè)，成長(zhǎng)性行業(yè)對(duì)投資穩(wěn)定增長(zhǎng)的支撐作用尚不足，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)略有下降。信息、文化、教育、健康、旅游等消費(fèi)熱點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，高端餐飲娛樂場(chǎng)所有望積極面向市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐步改善。預(yù)計(jì)社會(huì)消費(fèi)品零售總額對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)略有上升。綜合上述分析，2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將達(dá)到略高于7％的水平，這將有利于為體制改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造相對(duì)寬松的宏觀環(huán)境。
從中長(zhǎng)期看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)具備持續(xù)、健康發(fā)展的多種有利條件。比如，隨著三中全會(huì)的召開，改革紅利必將更大程度釋放，人口數(shù)量紅利向質(zhì)量紅利轉(zhuǎn)變，復(fù)雜程度較高、人力資本密集的行業(yè)孕育著新優(yōu)勢(shì)；城市化與信息化、綠色、低碳等新趨勢(shì)相結(jié)合，能釋放出產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新動(dòng)力；住、行主導(dǎo)的居民消費(fèi)升級(jí)將持續(xù)推進(jìn)，服務(wù)消費(fèi)發(fā)展?jié)摿薮?；全球化深入發(fā)展，一批人口眾多的國(guó)家正在積極推進(jìn)工業(yè)化，將為中國(guó)發(fā)展提供新的機(jī)遇；等等。據(jù)中心課題組預(yù)測(cè)，在2020年前，中國(guó)GDP年均增長(zhǎng)仍可保持7％左右。按照這一發(fā)展速度，中國(guó)共產(chǎn)黨第十八次全國(guó)代表大會(huì)提出的 “到2020年實(shí)現(xiàn)GDP和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年‘雙翻番’”的目標(biāo)可以如期實(shí)現(xiàn)，全面建成小康社會(huì)將有更加雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)。
